養(yǎng)老財(cái)富儲備知易行難,付諸行動者不到三成

老齡化趨勢下，養(yǎng)老金儲備的重要性不言而喻。然而大家在普遍意識到要準(zhǔn)備養(yǎng)老錢的同時(shí)，真正付諸行動并有完整規(guī)劃的人卻又寥寥無幾。

中國保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會2月10日在其官微上發(fā)布的《中國養(yǎng)老財(cái)富儲備調(diào)查報(bào)告（2021）》（下稱報(bào)告）就揭示了這一現(xiàn)象。報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，在34個(gè)省份收集到的7438份調(diào)查問卷中，大部分受訪者具有退休規(guī)劃意識，但僅有27%的人把養(yǎng)老規(guī)劃付諸于行動，而有完整規(guī)劃的只有4%。在實(shí)際和預(yù)期退休收入中，受訪者對基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的預(yù)期和依賴度都很高，不過保險(xiǎn)已成為家庭資產(chǎn)配置的重要組成部分。

對基本養(yǎng)老金依賴度高

我國三支柱的養(yǎng)老保障體系中，目前發(fā)展并不均衡，第一支柱基本養(yǎng)老金一支獨(dú)大，第二支柱企（職）業(yè)年金近年來增長放緩，第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品剛剛起步。

事實(shí)上，目前大多數(shù)民眾對于基本養(yǎng)老金的依賴度仍然很高。報(bào)告顯示，實(shí)際和預(yù)期退休收入中，約83％的受訪者選擇了基本養(yǎng)老保險(xiǎn)作為退休后收入的來源。

不過，隨著近幾年老齡化的加速，基本養(yǎng)老金支付壓力巨大，城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老金結(jié)余增速明顯放緩，而在2020年更是出現(xiàn)了較大幅度的負(fù)增長。第一財(cái)經(jīng)聯(lián)合長江養(yǎng)老發(fā)布的《長三角養(yǎng)老金融發(fā)展情況》數(shù)據(jù)顯示，2017年和2018年全國城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老金結(jié)余環(huán)比增長分別為14%和16%，而2019年卻迅速跌至7.3%，2020年則直接變?yōu)樨?fù)增長11.5%。與此同時(shí)，城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老金的替代率在近幾年始終沒有突破50%。

在這樣的背景下，除了基本養(yǎng)老金之外，大家也開始關(guān)注并多方開拓其他退休金收入來源，這一趨勢在報(bào)告中也有所體現(xiàn)。

報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，除了基本養(yǎng)老金外，38%的受訪者選擇了儲蓄、理財(cái)?shù)茹y行類產(chǎn)品，30%選擇了企（職）業(yè)年金，29%選擇了商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、個(gè)人稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)、投資連結(jié)性保險(xiǎn)（含萬能險(xiǎn)）等保險(xiǎn)類產(chǎn)品，即銀行類產(chǎn)品、企（職）業(yè)年金、保險(xiǎn)類產(chǎn)品被三分之一左右的受訪者認(rèn)為是退休后收入的來源構(gòu)成。

來源：中國保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會

中國養(yǎng)老金融50人論壇秘書長董克用表示，大多數(shù)人已經(jīng)認(rèn)識到養(yǎng)老需要依靠多元化資金來源，不能僅依靠基本養(yǎng)老保險(xiǎn)；百姓的養(yǎng)老規(guī)劃意識逐步提高，很多人明白應(yīng)當(dāng)擁有適合個(gè)人的養(yǎng)老規(guī)劃方案；越來越多的人開始關(guān)注養(yǎng)老金融產(chǎn)品，關(guān)注不同產(chǎn)品的特點(diǎn)。

值得一提的是，各收入?yún)^(qū)間購買保險(xiǎn)的受訪者占比相對穩(wěn)定，保持在30％上下的水平。報(bào)告認(rèn)為，這或是由于保險(xiǎn)兼顧儲蓄投資和風(fēng)險(xiǎn)保障的雙重屬性，已成為家庭資產(chǎn)配置的重要組成部分。

事實(shí)上，保險(xiǎn)業(yè)除了保險(xiǎn)產(chǎn)品外，近年來保險(xiǎn)資金也在積極參與養(yǎng)老保障體系與養(yǎng)老服務(wù)體系建設(shè)，在養(yǎng)老金管理和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)投資方面發(fā)揮了主力軍作用。

保險(xiǎn)資管協(xié)會執(zhí)行副會長兼秘書長曹德云表示，在養(yǎng)老保險(xiǎn)第一支柱、第二支柱、第三支柱領(lǐng)域都有保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的重要參與，特別是在企業(yè)年金管理方面，在22家具有投資管理資格的機(jī)構(gòu)中，有6家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、2家保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)，2020年投資管理企業(yè)年金規(guī)模最大的三家金融機(jī)構(gòu)均來自保險(xiǎn)系，市場份額占比為41％。在養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)投資方面，據(jù)泰康健投的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，截至2022年1月，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在全國34個(gè)城市布局了養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，累計(jì)床位將超過13.3萬張，國內(nèi)布局養(yǎng)老的人身險(xiǎn)公司比例達(dá)47％。

養(yǎng)老財(cái)富儲備知易行難

養(yǎng)老收入來源的多元化意識已有所增強(qiáng)，但報(bào)告認(rèn)為，總體而言，民眾對于養(yǎng)老財(cái)富儲備的規(guī)劃性仍然缺乏。

當(dāng)前，從養(yǎng)老財(cái)富儲備看，養(yǎng)老壓力日益加大，居民家庭財(cái)富亟待向長錢養(yǎng)老轉(zhuǎn)化。與發(fā)達(dá)國家相比，中國未富先老、未備先老問題突出。2020年中國居民財(cái)富總額突破78萬億美元，僅次于美國，位居第二；但中國居民財(cái)富的60%為房產(chǎn)，占比僅40%的金融資產(chǎn)中還以現(xiàn)金、短期儲蓄和理財(cái)?shù)染佣?，在老齡化背景下養(yǎng)老財(cái)富儲備面臨較大挑戰(zhàn)。曹德云表示。

報(bào)告顯示，僅有27%的人把養(yǎng)老規(guī)劃付諸于行動，而有完整規(guī)劃的只有4%，想過但沒有具體規(guī)劃的人則超過了半數(shù)；還有四分之一的受訪者，從未想過退休規(guī)劃。

報(bào)告認(rèn)為，養(yǎng)老投資規(guī)劃過程中，困難相對集中，制約了養(yǎng)老投資從意愿向?qū)嶋H行動的順暢傳導(dǎo)。沒有額外收入來支持養(yǎng)老投資規(guī)劃、擔(dān)心養(yǎng)老投資的風(fēng)險(xiǎn)過大，超出了他們的承受能力、認(rèn)為自身的專業(yè)知識不足，難以進(jìn)行養(yǎng)老投資規(guī)劃是最為普遍的三項(xiàng)困難。缺乏時(shí)間打理投資、養(yǎng)老產(chǎn)品選擇困難、現(xiàn)有產(chǎn)品不符合需求等原因同樣起到了一定的制約效果。

近兩年市場上打著養(yǎng)老旗號的金融產(chǎn)品不少，但其中部分產(chǎn)品與普通金融產(chǎn)品在實(shí)質(zhì)上并無顯著差別，這些產(chǎn)品也是監(jiān)管整治的關(guān)注點(diǎn)之一。需求端的缺乏認(rèn)知和供給端的亂象共同的作用下，養(yǎng)老金融產(chǎn)品的特性在消費(fèi)者眼里變得模糊。此次報(bào)告顯示，近半數(shù)的受訪者分不清楚養(yǎng)老金融產(chǎn)品和普通金融產(chǎn)品的區(qū)別，剩余半數(shù)受訪者也大多僅在最低程度了解其區(qū)別。

董克用表示，本次報(bào)告中確實(shí)發(fā)現(xiàn)了一些引人深思的問題。在個(gè)人層面，一些人有意識卻不行動。而養(yǎng)老儲備必須要趁早積累，盡早行動。在企業(yè)層面，養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給還不足。金融機(jī)構(gòu)需要在充分了解百姓需求的基礎(chǔ)上，創(chuàng)新養(yǎng)老產(chǎn)品和服務(wù)。在政策層面，政府應(yīng)該讓百姓了解相關(guān)政策，明確養(yǎng)老預(yù)期，從而更好地參與到積極應(yīng)對人口老齡化中來。

報(bào)告建議，為推動養(yǎng)老財(cái)富儲備進(jìn)一步發(fā)展，需要加快政策頂層設(shè)計(jì)，擴(kuò)容、拓面，加強(qiáng)民眾養(yǎng)老儲備；加快推進(jìn)養(yǎng)老金融教育，提升民眾養(yǎng)老規(guī)劃意識及風(fēng)險(xiǎn)防范能力；并且加快豐富養(yǎng)老金融產(chǎn)品服務(wù)供給，滿足大眾多層次養(yǎng)老需求；同時(shí)加快提升養(yǎng)老服務(wù)水平，營造適老化氛圍。