三支柱促使養(yǎng)老金體系以零售為中心轉(zhuǎn)變

隨著老齡化形勢日趨嚴峻，養(yǎng)老金建設(shè)日益成為上層設(shè)計的重點戰(zhàn)略?！秷蟾妗分赋?，應(yīng)對人口挑戰(zhàn)成為當前的國家首要任務(wù)之一，意味著中國的養(yǎng)老金改革將提速，而且未來的發(fā)展將更多地由國家驅(qū)動。

目前，養(yǎng)老金領(lǐng)域已經(jīng)列為國家改革日程中一項國家級要務(wù)，十四五規(guī)劃中首次直接提及養(yǎng)老金改革。主要目標包括：改革第一支柱以鞏固健全的養(yǎng)老保險制度體系，促進長期平衡，進一步提高參保率，及實現(xiàn)全國統(tǒng)籌；建立多層次、多個支柱養(yǎng)老保險體系，包括更穩(wěn)健的第二及第三支柱；最終形成融合三大支柱變成全國統(tǒng)一的社會保險公共服務(wù)平臺。

十四五同時提出未來要建設(shè)一個多支柱，包括第三支柱即個人養(yǎng)老金的建設(shè)，不管是商業(yè)養(yǎng)老保險年金的形式，還是以基金公司發(fā)行的養(yǎng)老目標基金的形式，都明確提出要發(fā)展第三支柱。

《報告》指出，根據(jù)國家近期的公告和政策，養(yǎng)老金第三支柱商業(yè)養(yǎng)老保險和個人儲蓄養(yǎng)老保險，將成為中國養(yǎng)老金體系的新增長引擎，意味著個人養(yǎng)老將獲得更多選擇，與第一及第二支柱一同構(gòu)建更平衡的養(yǎng)老金體系。安永預計，整個行業(yè)將由目前以服務(wù)機構(gòu)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向更多以零售為中心。

關(guān)于第三支柱，安永企業(yè)財務(wù)服務(wù)有限公司香港戰(zhàn)略與交易合伙人張浩川表示，具體來講，第三支柱在我國現(xiàn)在有兩種表現(xiàn)形式，其中一種就是由壽險公司或者養(yǎng)老保險公司發(fā)行的商業(yè)養(yǎng)老保險的明星產(chǎn)品，這些產(chǎn)品是可以享受順延的稅收激勵，在未來支取之后再進行繳稅。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，年金險在近年迅速發(fā)展。太平人壽、中意人壽等險企紛紛推出養(yǎng)老年金險產(chǎn)品，數(shù)據(jù)顯示，截至2021年10月底，企業(yè)年金受托管理資產(chǎn)近1.5萬億元。此外，頂層設(shè)計也在為年金保險指路。2021年12月24日，銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于規(guī)范和促進養(yǎng)老保險機構(gòu)發(fā)展的通知》，鼓勵養(yǎng)老保險公司發(fā)展安全性高、保障性強、滿足長期或終身領(lǐng)取需求的商業(yè)養(yǎng)老年金保險以及其他具有一定長期積累養(yǎng)老金功能的商業(yè)保險。

此外，銀保監(jiān)會也表示，支持符合條件的養(yǎng)老保險公司參與專屬商業(yè)養(yǎng)老保險試點。今年6月1日起，中國人壽、新華保險等6家人身險公司在浙江省和重慶市開展了專屬商業(yè)養(yǎng)老保險試點。

不過，《報告》指出，三支柱個人養(yǎng)老金尚處于發(fā)展初期。在2020年，三支柱個人養(yǎng)老金的資產(chǎn)規(guī)模和參保率的增長均較為有限。