養(yǎng)老新五年頂層設(shè)計(jì)出爐,保險(xiǎn)業(yè)可有何作為?

【摘 要】據(jù)統(tǒng)計(jì)，20%左右的60周歲以上老年人，消耗了統(tǒng)籌支出的60%左右，個(gè)人支出的50%。人口老齡化，醫(yī)療支出將大幅增加，從社會角度看，這無疑意味著經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)的加重，但對于商業(yè)保險(xiǎn)則意味著商機(jī)

文｜丁艷 宋文娟

編輯｜袁滿

在政策紅利不斷釋放背景下，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)正在邁入加速發(fā)展時(shí)期。

2月21日，國務(wù)院發(fā)布《十四五國家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老服務(wù)體系規(guī)劃》的通知（下稱《規(guī)劃》），提出十四五時(shí)期積極應(yīng)對人口老齡化國家戰(zhàn)略的制度框架基本建立、養(yǎng)老行業(yè)營商環(huán)境持續(xù)優(yōu)化、大力發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟(jì)、長期護(hù)理保險(xiǎn)等制度更加健全的目標(biāo)。

《財(cái)經(jīng)》記者發(fā)現(xiàn)，《規(guī)劃》共計(jì)36次提及保險(xiǎn)，主要系促進(jìn)和規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)、構(gòu)建長期護(hù)理保險(xiǎn)制度政策框架、不斷擴(kuò)大基本養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋面、推動助餐機(jī)構(gòu)投保食品安全責(zé)任保險(xiǎn)、引導(dǎo)商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)加快研究開發(fā)適合居家護(hù)理、社區(qū)護(hù)理、機(jī)構(gòu)護(hù)理等多樣化護(hù)理需求的產(chǎn)品等。

對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)教授王國軍對《財(cái)經(jīng)》記者表示，國務(wù)院《十四五國家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老服務(wù)體系規(guī)劃》再次肯定了商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在國家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老服務(wù)體系建設(shè)中的作用，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)是社會養(yǎng)老保障體系中的第三支柱的重要組成部分，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)和商業(yè)健康保險(xiǎn)在老齡事業(yè)和養(yǎng)老服務(wù)體系中的作用不可替代。

頂層設(shè)計(jì)的出臺無疑像一顆定心丸，吸引著各路資本躍躍欲試，養(yǎng)老行業(yè)已然成為一片蘊(yùn)藏著巨大潛能的金礦。而與養(yǎng)老有著天然聯(lián)系的保險(xiǎn)資本，將有何作為？

目前，部分保險(xiǎn)公司仍在加速圈地布局養(yǎng)老社區(qū)。但養(yǎng)老社區(qū)目前仍面臨入住率低、土地獲取難度較大、人才短缺等難題，資本仍需對這個(gè)被情懷充斥的行業(yè)建立起更加理性的商業(yè)思考。

當(dāng)然除了諸多險(xiǎn)企扎堆布局的養(yǎng)老社區(qū)領(lǐng)域，居家養(yǎng)老是一片亟待去挖掘和開拓的廣闊藍(lán)海，但目前保險(xiǎn)業(yè)對居家養(yǎng)老方面布局、研究仍處于非常初級的階段。

此外，《規(guī)劃》中提出，支持商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開發(fā)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)和適合老年人的健康保險(xiǎn)，引導(dǎo)全社會樹立全生命周期的保險(xiǎn)理念。目前占據(jù)20%的60周歲以上老年人，卻消耗了統(tǒng)籌支出的60%左右，占個(gè)人支出的50%，老齡化意味著醫(yī)療支出負(fù)擔(dān)加重，但對于商業(yè)保險(xiǎn)則意味著商機(jī)。保險(xiǎn)公司在老年人產(chǎn)品開發(fā)、服務(wù)等方面亦大有作為。

政策利好：險(xiǎn)企加速圈地養(yǎng)老社區(qū)

據(jù)了解，《規(guī)劃》共部署了九方面具體工作任務(wù)，包括織牢社會保障和兜底性養(yǎng)老服務(wù)網(wǎng)，擴(kuò)大普惠型養(yǎng)老服務(wù)覆蓋面，強(qiáng)化居家社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)能力，完善老年健康支撐體系，大力發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟(jì)等。

《財(cái)經(jīng)》記者注意到，《規(guī)劃》明確提出要強(qiáng)化支持老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老服務(wù)的資金保障，拓寬金融支持養(yǎng)老服務(wù)渠道。在依法合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，審慎有序探索養(yǎng)老服務(wù)領(lǐng)域資產(chǎn)證券化，支持保險(xiǎn)資金加大對養(yǎng)老服務(wù)業(yè)的投資力度。

這意味著有國家政策的支持，未來將有大量資金涌入養(yǎng)老領(lǐng)域，而保險(xiǎn)資金是其中重要的一環(huán)。保險(xiǎn)系資本目前著力布局該領(lǐng)域的利器當(dāng)屬養(yǎng)老社區(qū)，由于其資金久期長的天然優(yōu)勢，險(xiǎn)資走在了養(yǎng)老社區(qū)探路者的前列。

近期，泰康保險(xiǎn)、中國太保等大型險(xiǎn)企紛紛加速圈地進(jìn)軍養(yǎng)老社區(qū)。

在2月10日，泰康成功摘牌杭州西湖區(qū)小和山單元地塊，該公司計(jì)劃進(jìn)一步投資約30億，提供超1300戶養(yǎng)老居住單元，這是泰康在杭州的第二個(gè)養(yǎng)老社區(qū)項(xiàng)目（此前泰康曾在杭州投資大清谷項(xiàng)目），也是泰康在全國的第27個(gè)養(yǎng)老社區(qū)項(xiàng)目。

再如2月8日，太保壽險(xiǎn)摘得北京大興區(qū)舊宮鎮(zhèn)一多功能用地性質(zhì)的地塊，太保家園北京國際頤養(yǎng)社區(qū)建筑面積約6萬平方米，以一室戶和一室一廳為主力戶型，包含自理型公寓和康復(fù)護(hù)理型公寓近430套，這是中國太保在北京的養(yǎng)老社區(qū)項(xiàng)目，也是該公司在全國10個(gè)城市的第11個(gè)項(xiàng)目。

有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，保險(xiǎn)公司能否把對接養(yǎng)老社區(qū)的保單大量賣出去，這取決于保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品開發(fā)、包裝、培訓(xùn)能力；而保險(xiǎn)公司養(yǎng)老社區(qū)的運(yùn)營能力決定了其能否快速提升入住率。在保證服務(wù)質(zhì)量的同時(shí)控制運(yùn)營成本，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流平衡，可為這個(gè)模式的可持續(xù)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

另外，從養(yǎng)老社區(qū)的銷售能力方面來看，保險(xiǎn)客戶短期內(nèi)入住養(yǎng)老社區(qū)數(shù)量有限，養(yǎng)老社區(qū)必須自建銷售隊(duì)伍，拓展有急迫入住需求的高齡老人客戶。上述業(yè)內(nèi)人士表示。

不可忽視的是，保險(xiǎn)公司布局養(yǎng)老社區(qū)仍面臨諸多難題。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，首先，險(xiǎn)企經(jīng)營和管理養(yǎng)老社區(qū)門檻較高，其背后涉及工程建設(shè)、公寓管理、健康護(hù)理等專業(yè)性非常強(qiáng)的領(lǐng)域，對險(xiǎn)企綜合能力要求較高。其次、險(xiǎn)企自建養(yǎng)老社區(qū)，土地獲取難度也較大。同時(shí)，目前養(yǎng)老社區(qū)入住率還是很低。部分險(xiǎn)企已把養(yǎng)老社區(qū)作為一個(gè)KPI進(jìn)行考核。第四、人才培養(yǎng)仍然是養(yǎng)老社區(qū)的難點(diǎn)。

目前，行業(yè)對養(yǎng)老社區(qū)的未來多仍持樂觀態(tài)度。如中國人壽方面認(rèn)為，發(fā)展養(yǎng)老養(yǎng)生業(yè)務(wù)除了是踐行其大養(yǎng)老戰(zhàn)略，還可以助力其壽險(xiǎn)主業(yè)發(fā)展、促進(jìn)其大中城市業(yè)務(wù)、搭建高端客戶經(jīng)營平臺、創(chuàng)新其業(yè)務(wù)互動模式。

我國險(xiǎn)企的養(yǎng)老社區(qū)大多同時(shí)為投資方和運(yùn)營商，雖然目前也處于虧損狀態(tài)(不考慮地產(chǎn)本身的增值)，還未成為當(dāng)前盈利增長點(diǎn)，但隨著規(guī)模的擴(kuò)大和入住率的提升，養(yǎng)老社區(qū)在未來有望逐漸實(shí)現(xiàn)盈利。興業(yè)證券在其研報(bào)中如是表示。

不過在保險(xiǎn)精算學(xué)教授謝志剛看來，保險(xiǎn)公司經(jīng)營養(yǎng)老社區(qū)的邏輯還是定位高端，去找那些富人、有閑錢的人。但實(shí)際在養(yǎng)老的領(lǐng)域，能用人民幣解決的問題都不算大的問題，而保險(xiǎn)公司商業(yè)模式基本的設(shè)置還是用錢解決問題，養(yǎng)老不只是錢的問題，老人的孤獨(dú)感、歸屬感等問題的解決不是用錢能夠買來的。

居家養(yǎng)老：待開辟的藍(lán)海

《財(cái)經(jīng)》記者注意到，《規(guī)劃》共三次提到居家養(yǎng)老，指出要強(qiáng)化居家社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)能力；支持物業(yè)企業(yè)發(fā)揮貼近住戶的優(yōu)勢，與社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)合作提供居家養(yǎng)老服務(wù)；到2025年，鄉(xiāng)鎮(zhèn)（街道）層面區(qū)域養(yǎng)老服務(wù)中心建有率達(dá)到60%，與社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)功能互補(bǔ)，共同構(gòu)建一刻鐘居家養(yǎng)老服務(wù)圈等。

目前我國已基本形成9073養(yǎng)老服務(wù)格局，即90%左右的老年人偏好居家養(yǎng)老，7%左右的老年人依托社區(qū)支持養(yǎng)老，3%左右老年人入住機(jī)構(gòu)養(yǎng)老。保險(xiǎn)系資本目前著力布局除了養(yǎng)老社區(qū)外，占據(jù)養(yǎng)老服務(wù)格局九成比例的輕資產(chǎn)居家養(yǎng)老模式是一片亟待去挖掘和開拓的廣闊藍(lán)海。

一位頭部護(hù)理機(jī)構(gòu)創(chuàng)始人對《財(cái)經(jīng)》記者坦言，現(xiàn)在資本對于養(yǎng)老行業(yè)重資產(chǎn)的投入會比較謹(jǐn)慎，比如養(yǎng)老院、養(yǎng)老社區(qū)等，因?yàn)槠浠貓?bào)周期太長，風(fēng)險(xiǎn)也較大，但是資本對輕資產(chǎn)模式還是很青睞，諸如一些養(yǎng)老領(lǐng)域的連鎖機(jī)構(gòu)等。

王國軍認(rèn)為，居家護(hù)理、社區(qū)護(hù)理和機(jī)構(gòu)護(hù)理方面，保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品和服務(wù)都可以大有作為，可以在財(cái)力上輔助解決老年人的護(hù)理費(fèi)用問題。

據(jù)了解，盡管諸多險(xiǎn)企有意愿布局居家養(yǎng)老領(lǐng)域，然而目前布局居家養(yǎng)老的保險(xiǎn)公司并不多，僅平安、大家保險(xiǎn)等少數(shù)保險(xiǎn)公司有涉及。

目前外界對于平安布局居家養(yǎng)老服務(wù)細(xì)節(jié)知之甚少。平安人壽黨委書記楊錚表示，我們在居家養(yǎng)老項(xiàng)目上，選擇慢下來，不斷對其優(yōu)化迭代，使得這根服務(wù)經(jīng)線能夠有更強(qiáng)的韌性。據(jù)了解，從2021年10月起，平安于深圳、南京兩個(gè)城市分階段開展居家養(yǎng)老試點(diǎn)，目前其整合了醫(yī)、食、康、養(yǎng)、護(hù)等十大場景服務(wù)，通過智能管家、家庭醫(yī)生等觸達(dá)客戶，搭建覆蓋全生命周期的居家養(yǎng)老一站式服務(wù)平臺。

據(jù)了解，大家保險(xiǎn)正在探索發(fā)展居家安養(yǎng)業(yè)務(wù)模式，選擇城區(qū)內(nèi)老齡化程度較高的社區(qū)，設(shè)立嵌入式護(hù)理站，為需要輔助生活的中高齡長者提供醫(yī)療、護(hù)理、康復(fù)、康樂等居家養(yǎng)老服務(wù)。

不過，保險(xiǎn)業(yè)對于居家養(yǎng)老布局、研究仍處于非常初級的階段，仍在探尋切入居家養(yǎng)老的路徑。目前險(xiǎn)企切入居家養(yǎng)老主要有兩種可能性：首先是險(xiǎn)企可以通過收管理費(fèi)的形式來幫助政府管理長護(hù)險(xiǎn)資金，目前上海還未將長護(hù)險(xiǎn)資金開放給保險(xiǎn)公司或者其他金融機(jī)構(gòu)來管理；其次，險(xiǎn)企可以給長護(hù)險(xiǎn)服務(wù)的第三方機(jī)構(gòu)服務(wù)人員提供責(zé)任險(xiǎn)和意外險(xiǎn)。一位大型上市險(xiǎn)企業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人如是說。

從保險(xiǎn)業(yè)自身切入居家養(yǎng)老服務(wù)端希望得到的政策支持角度來看，一家中型壽險(xiǎn)公司相關(guān)負(fù)責(zé)人提出了自己的建議，希望可以降低壽險(xiǎn)資金投資養(yǎng)老行業(yè)的最低資本要求，鼓勵商業(yè)保險(xiǎn)公司按照國家政策導(dǎo)向建設(shè)養(yǎng)老社區(qū)，鼓勵通過輕資產(chǎn)形式拓展養(yǎng)老業(yè)務(wù)，建設(shè)普惠型養(yǎng)老社區(qū)、參與城企聯(lián)動養(yǎng)老項(xiàng)目，建設(shè)民生福祉屬性明顯的養(yǎng)老社區(qū)。期待在輕資產(chǎn)租賃形式建設(shè)的護(hù)理型、剛需型養(yǎng)老社區(qū)，給予保險(xiǎn)公司以保險(xiǎn)資金運(yùn)用、償付能力監(jiān)管政策方面的支持。

有資深業(yè)內(nèi)人士坦言，居家養(yǎng)老是醫(yī)養(yǎng)產(chǎn)業(yè)鏈的末節(jié)，且國內(nèi)外尚未見到成功運(yùn)作的商業(yè)模式，所以可能落地還不會這么快。

同時(shí)，其認(rèn)為，目前居家養(yǎng)老仍缺乏專業(yè)、智能的社會化體系支持，服務(wù)體系亦有待提高。希望可以進(jìn)一步加強(qiáng)長期護(hù)理保險(xiǎn)的頂層制度設(shè)計(jì)和推廣，制定統(tǒng)一的失能評定、待遇給予、護(hù)理服務(wù)、經(jīng)辦服務(wù)等標(biāo)準(zhǔn)體系，完善居家、社區(qū)、機(jī)構(gòu)相銜接的專業(yè)化長期照護(hù)服務(wù)體系，促進(jìn)保險(xiǎn)體系與養(yǎng)老服務(wù)體系對接的便利化發(fā)展。

養(yǎng)老保險(xiǎn)：試點(diǎn)規(guī)模有待放量

《規(guī)劃》還提及，要促進(jìn)和規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)。支持商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開發(fā)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)和適合老年人的健康保險(xiǎn)，引導(dǎo)全社會樹立全生命周期的保險(xiǎn)理念。同時(shí)，支持老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展。積極推進(jìn)老年人意外傷害保險(xiǎn)。鼓勵金融機(jī)構(gòu)開發(fā)符合老年人特點(diǎn)的支付、儲蓄、理財(cái)、信托、保險(xiǎn)、公募基金等養(yǎng)老金融產(chǎn)品，研究完善金融等配套政策支持。

中再壽險(xiǎn)產(chǎn)品精算部負(fù)責(zé)人張楚認(rèn)為，60周歲以上的老年人，這20%左右的老年人口，消耗了統(tǒng)籌支出的60%左右，占個(gè)人支出的50%。老齡化意味著醫(yī)療支出負(fù)擔(dān)加重，從社會角度是負(fù)擔(dān)，對于商業(yè)保險(xiǎn)則意味著商機(jī)。

平安健康險(xiǎn)聯(lián)合上海財(cái)經(jīng)大學(xué)發(fā)布的《2021年老年健康保障白皮書》調(diào)研發(fā)現(xiàn)，被訪者不僅對老年健康風(fēng)險(xiǎn)有較為清晰的認(rèn)知，而且對老年健康風(fēng)險(xiǎn)所造成的家庭經(jīng)濟(jì)壓力和心理壓力有很大的憂慮。正因?yàn)閷夏杲】碉L(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂，被訪者對老年健康管理和醫(yī)療服務(wù)、老年醫(yī)療和重大疾病保障和老年失能護(hù)理保障等老年健康保險(xiǎn)有較大的需求。

在《規(guī)劃》發(fā)布當(dāng)日（2月21日），銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于擴(kuò)大專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)范圍的通知》，將專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)區(qū)域擴(kuò)大到全國范圍，試點(diǎn)的保險(xiǎn)公司也由原來的6家擴(kuò)展到15家。

數(shù)據(jù)顯示，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)自去年6月1日在浙江（含寧波）和重慶兩地啟動試點(diǎn)后，截至2022年1月底，6家試點(diǎn)公司累計(jì)承保保單近5萬件，累計(jì)保費(fèi)4億元，其中快遞員、網(wǎng)約車司機(jī)等新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)從業(yè)人員投保近1萬人。

自去年6月1日在浙江（含寧波）和重慶兩地啟動試點(diǎn)后，截至2022年1月底，六家試點(diǎn)公司累計(jì)承保保單近5萬件，累計(jì)保費(fèi)4億元，件均保費(fèi)約8000元，如果折合到月，則是660多元。

銀保監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)投保簡便、交費(fèi)靈活、收益穩(wěn)健等特點(diǎn)已逐漸為消費(fèi)者所理解和接受，保險(xiǎn)公司已初步形成了符合自身特點(diǎn)的經(jīng)營模式，特別是在服務(wù)新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)從業(yè)人員和靈活就業(yè)人員方面積累了一定經(jīng)驗(yàn)。擴(kuò)大試點(diǎn)范圍，可以使更多消費(fèi)者接觸到具有較強(qiáng)養(yǎng)老功能的專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，進(jìn)一步引導(dǎo)和培育養(yǎng)老金融消費(fèi)觀念；有利于推動試點(diǎn)保險(xiǎn)公司深入探索商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，促進(jìn)和規(guī)范第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展，更好滿足人民群眾多層次養(yǎng)老保障需求。

海通證券認(rèn)為，專屬商業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)是基于萬能險(xiǎn)開發(fā)的一種新型產(chǎn)品，采取保底+浮動的收益模式，設(shè)置了穩(wěn)健型以及進(jìn)取型兩類投資賬戶，以滿足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的消費(fèi)者需求，并且結(jié)算利率會按時(shí)公布。因此專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)具有收益穩(wěn)健透明、收益率相對較高的特點(diǎn)。預(yù)計(jì)專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)在試點(diǎn)擴(kuò)大后迎來保費(fèi)快速增長。

不過在大家保險(xiǎn)集團(tuán)原總經(jīng)理徐敬惠看來，目前專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)仍存在同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重、銷售費(fèi)用低，渠道銷售積極性不高的問題。

西部證券表示，在不考慮政策推動等因素的情況下，據(jù)試點(diǎn)情況測算推廣至全國后專屬養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品保費(fèi)規(guī)模約為57億元。產(chǎn)品大規(guī)模放量尚待進(jìn)一步政策支持。資管新規(guī)落地后，專屬養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的保底收益特征優(yōu)勢更為突出，但目前第三支柱尚處于賬戶鋪設(shè)階段，不涉及稅優(yōu)政策，吸引力有限；產(chǎn)品多為基礎(chǔ)型，面向下沉市場。

大家人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，建議明確第三支柱商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)制訂商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)化條款，原則上含有終身領(lǐng)取功能、承擔(dān)長壽風(fēng)險(xiǎn)、采用行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化條款的產(chǎn)品都應(yīng)納入第三支柱商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)統(tǒng)計(jì)范疇，從而促進(jìn)第三支柱養(yǎng)老資金總量的提升。在其看來，還應(yīng)避免過度強(qiáng)調(diào)專屬化帶來的參與主體受限、開辦流程冗長、市場活力不足等問題。

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