銀行加速布局創(chuàng)新主題理財(cái)產(chǎn)品,養(yǎng)老型產(chǎn)品潛力巨大

隨著銀行理財(cái)產(chǎn)品全面向凈值化轉(zhuǎn)型，銀行理財(cái)子公司的陣營(yíng)不斷壯大，銀行理財(cái)市場(chǎng)正邁向新的發(fā)展階段。今年以來(lái)，銀行理財(cái)子公司圍繞養(yǎng)老ESG專(zhuān)精特新等主題積極推出不少創(chuàng)新類(lèi)產(chǎn)品。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，從實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求角度來(lái)看，未來(lái)銀行仍要加大研發(fā)特色產(chǎn)品的力度，更加精準(zhǔn)地支持和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的良性互動(dòng)。

銀行積極布局主題理財(cái)產(chǎn)品

今年以來(lái)，銀行理財(cái)市場(chǎng)整體發(fā)展良好，理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模不斷擴(kuò)大。根據(jù)銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行牟痪冒l(fā)布的《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)半年報(bào)告（2022年上）》顯示，截至2022年6月底，理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模達(dá)29.15萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)12.98%；投資者數(shù)量達(dá)9145.40萬(wàn)個(gè)；上半年累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益4172億元。

理財(cái)子公司在推出創(chuàng)新主題理財(cái)產(chǎn)品方面十分積極，養(yǎng)老綠色金融雙碳ESG鄉(xiāng)村振興疫情防控專(zhuān)精特新等多種創(chuàng)新主題類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品更是成為銀行和理財(cái)子公司新的發(fā)力點(diǎn)。此舉既增加了理財(cái)產(chǎn)品對(duì)投資者的吸引力，也進(jìn)一步加大了對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度。

根據(jù)中國(guó)理財(cái)網(wǎng)的數(shù)據(jù)，截至8月31日，市場(chǎng)上在售及存續(xù)的養(yǎng)老主題理財(cái)產(chǎn)品共有43只，發(fā)行機(jī)構(gòu)包括工銀理財(cái)、中郵理財(cái)、建信理財(cái)、貝萊德建信理財(cái)、招銀理財(cái)、光大理財(cái)?shù)仍圏c(diǎn)機(jī)構(gòu)。從產(chǎn)品類(lèi)型看，固收類(lèi)產(chǎn)品居多，占比74.4%；其余為混合類(lèi)產(chǎn)品，目前暫無(wú)權(quán)益類(lèi)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品。這些產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)大多在5.8%至7%之間。

在ESG主題產(chǎn)品方面，截至8月31日，市場(chǎng)上存續(xù)的ESG主題理財(cái)產(chǎn)品共有139只，發(fā)行機(jī)構(gòu)包括中銀理財(cái)、華夏理財(cái)、興銀理財(cái)、青銀理財(cái)、花旗銀行及渣打銀行等。從產(chǎn)品類(lèi)型看，固收類(lèi)產(chǎn)品居多，占比62.5%；其余產(chǎn)品中，除了1只權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品外，全部為混合類(lèi)產(chǎn)品。這些產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)大多在3.5%至4.5%之間。

此外，還有多種緊貼政策的主題類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品。比如，《證券日?qǐng)?bào)》記者在中國(guó)理財(cái)網(wǎng)搜索鄉(xiāng)村振興時(shí)，查找到市場(chǎng)上存續(xù)46只相關(guān)產(chǎn)品；搜索專(zhuān)精特新時(shí)，查找到相關(guān)存續(xù)主題理財(cái)產(chǎn)品共22只。

中信建投銀行業(yè)首席分析師楊榮認(rèn)為，銀行理財(cái)子公司的產(chǎn)品創(chuàng)新，可通過(guò)資產(chǎn)投向創(chuàng)新和主題創(chuàng)新兩種維度來(lái)實(shí)現(xiàn)，理財(cái)子通過(guò)改變資產(chǎn)配置或投資于特定標(biāo)的的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)差異化發(fā)展。目前典型的創(chuàng)新型理財(cái)產(chǎn)品主要包括最短持有期型、養(yǎng)老型、ESG主題型、專(zhuān)精特新型以及衍生類(lèi)型，后三種屬于資產(chǎn)投向創(chuàng)新，前兩種屬于主題創(chuàng)新。

關(guān)于銀行及理財(cái)子公司發(fā)力布局主題類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的原因，普益標(biāo)準(zhǔn)研究員羅唯尹對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，一方面，這是銀行在踐行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的職責(zé)；另一方面，是構(gòu)建完善的理財(cái)產(chǎn)品體系，為投資者提供更加豐富多元的產(chǎn)品選擇。

創(chuàng)新型理財(cái)產(chǎn)品日益豐富

對(duì)于創(chuàng)新型理財(cái)產(chǎn)品目前的發(fā)展情況，零壹研究院院長(zhǎng)于百程對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，數(shù)據(jù)顯示，銀行業(yè)理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模和投資者數(shù)量都在持續(xù)增加。與此同時(shí)，銀行理財(cái)面臨基金、信托等各類(lèi)產(chǎn)品的同臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)。在這樣的背景下，多元化、創(chuàng)新性的產(chǎn)品供給有利于提升銀行在理財(cái)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力和產(chǎn)品豐富度，滿(mǎn)足各類(lèi)投資者的理財(cái)需求。

對(duì)于創(chuàng)新型理財(cái)產(chǎn)品未來(lái)的發(fā)展方向，于百程認(rèn)為，養(yǎng)老、ESG、專(zhuān)精特新等主題均是政策支持的活躍產(chǎn)業(yè)，具有長(zhǎng)期發(fā)展機(jī)會(huì)，圍繞這些主題開(kāi)發(fā)理財(cái)產(chǎn)品等于站在時(shí)代發(fā)展趨勢(shì)之上，有更大機(jī)會(huì)獲得良好收益回報(bào)。這些主題是當(dāng)前熱門(mén)領(lǐng)域，未來(lái)會(huì)有更多新主題涌現(xiàn)出來(lái)，如何冷靜挖掘相關(guān)主題、選擇好的投資標(biāo)的和介入時(shí)機(jī)，對(duì)理財(cái)機(jī)構(gòu)的投研能力將是一種考驗(yàn)。

在楊榮看來(lái)，今年以來(lái)，創(chuàng)新型理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量增長(zhǎng)較快，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品、ESG主題產(chǎn)品、專(zhuān)精特新主題產(chǎn)品已成為重點(diǎn)推廣的新型理財(cái)產(chǎn)品。為滿(mǎn)足客戶(hù)多種理財(cái)需求，銀行還會(huì)進(jìn)行更多的產(chǎn)品設(shè)計(jì)和創(chuàng)新，比如，中小微企業(yè)專(zhuān)屬理財(cái)產(chǎn)品、同業(yè)存單指數(shù)理財(cái)產(chǎn)品、慈善理財(cái)產(chǎn)品等，都可能成為未來(lái)的發(fā)力重點(diǎn)。

本報(bào)記者 余俊毅