如何理解個人養(yǎng)老金制度,專家:應(yīng)對老齡化,保障老年生活的另一種模式
時間：2022-10-01 11:28 來源： 作者：小通 人瀏覽
2022年4月21日，國務(wù)院發(fā)布《國務(wù)院辦公廳關(guān)于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》，根據(jù)該意見，相關(guān)部門將選擇部分城市，進行為期一年的個人養(yǎng)老金試點工作。
個人養(yǎng)老金，被稱作養(yǎng)老保險第三支柱，與基本養(yǎng)老保險、企業(yè)年金或職業(yè)年金共同組成我國多層次養(yǎng)老保險體系。
據(jù)新華網(wǎng)報道，十三五期間，我國堅持實施全民參保計劃，截至2020年底，全國基本養(yǎng)老保險參保人數(shù)達到9.99億人。但由于各地經(jīng)濟發(fā)展水平、人口分布、歷史負(fù)擔(dān)等方面均有差異，養(yǎng)老金的繳納、領(lǐng)取標(biāo)準(zhǔn)因城而異，各地呈現(xiàn)明顯的貧富不均問題，基本養(yǎng)老保險資金抗風(fēng)險能力較弱。
2018年7月，國家建立實施養(yǎng)老保險基金中央調(diào)劑制度，適度均衡省際之間養(yǎng)老保險基金負(fù)擔(dān)，實行基本養(yǎng)老保險全國統(tǒng)籌。至2020年年底，各省份都實現(xiàn)了養(yǎng)老保險基金省級統(tǒng)籌統(tǒng)支，解決了省內(nèi)地區(qū)間基金負(fù)擔(dān)不均衡的問題。
隨著人口老齡化問題日益突出，基本養(yǎng)老保險面臨的壓力也在加大。而作為第二支柱的企業(yè)年金、職業(yè)年金，在國內(nèi)的覆蓋率還有所不足。人社部披露數(shù)據(jù)顯示，截至2021年末，建立年金的企業(yè)數(shù)量達到11.75萬家，參與職工2875萬人，總規(guī)模約2.64萬億。而根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，該年度年末，國內(nèi)就業(yè)人口約7.46億。
針對企業(yè)年金、職業(yè)年金存在的不足，2021年1月，人社部印發(fā)《關(guān)于調(diào)整年金基金投資范圍的通知》，對年金基金投資范圍作出調(diào)整：擴大資本市場投資范圍，允許投資境外市場；擴大投資品種，新增優(yōu)先股、資產(chǎn)支持證券、同業(yè)存單、永續(xù)債、國債期貨等金融產(chǎn)品和工具；提高權(quán)益類投資的比重，從30%提高到40%。
十四五規(guī)劃中，曾明確提出要發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系，提高企業(yè)年金覆蓋率，規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險。
如今，《國務(wù)院辦公廳關(guān)于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》的出臺，正是我國對于建立更完善的多層次、多支柱養(yǎng)老體系的進一步嘗試。
《意見》發(fā)布后，紅星新聞采訪了武漢大學(xué)公共經(jīng)濟與社會保障系教授、中國社會保障學(xué)會理事、養(yǎng)老金分會理事王增文，針對最新出臺的個人養(yǎng)老金制度進行詳細(xì)解讀。
紅星新聞：新推出的個人養(yǎng)老金，與過往的個人養(yǎng)老保險有何不同？
王增文：個人養(yǎng)老保險，是多支柱、多層次里面的第三支柱，目前國內(nèi)已經(jīng)有了個人養(yǎng)老金和稅延型養(yǎng)老金。
去年推出的個人稅延型養(yǎng)老金，更針對項目、針對產(chǎn)品，比如說我購買養(yǎng)老金產(chǎn)品，我可以享受到稅收優(yōu)惠。而現(xiàn)在出臺的個人養(yǎng)老金，它是針對賬戶，也就是你把這個賬戶建立起來，通過賬戶上的資金去購買養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)品，都可以享受到稅收優(yōu)惠，它實際上是一個以賬戶模式來獲得國家的稅收優(yōu)惠的養(yǎng)老金支柱模式。
與個人商業(yè)養(yǎng)老保險相比，對個人養(yǎng)老金的稅收優(yōu)惠是一個比較典型的特征。優(yōu)惠的前置性條件，是人社部已經(jīng)建立了一個信息平臺，在這個信息平臺上用戶可以注冊賬戶，并且通過這個賬戶跟信息平臺發(fā)生關(guān)聯(lián)，關(guān)聯(lián)之后就可以在國家稅收優(yōu)惠政策下購買養(yǎng)老產(chǎn)品。
紅星新聞：個人養(yǎng)老金出臺，是否代表基礎(chǔ)養(yǎng)老金存在壓力？
王增文：是有這方面的原因，畢竟老齡化是工業(yè)化時代過去之后，必須面對的人口問題，也使得我們基本養(yǎng)老保險金這種現(xiàn)收現(xiàn)付制模式受到挑戰(zhàn)不可能用年輕一代去養(yǎng)活退休的這一代，年輕人口越來越少，老年人口越來越多，就需要改變?nèi)谫Y方式和保障方式，訴諸另外的層次和支柱。
個人養(yǎng)老金就是在這個環(huán)境下出現(xiàn)的，它屬于應(yīng)對人口老齡化，并且能夠保障老年人退休后基本生活的另外一種模式?；攫B(yǎng)老保險金或者叫基本養(yǎng)老金，已經(jīng)退回到?；旧畹膶用?，如果需要更高的生活水準(zhǔn)，或者更高的保障水平和更高的服務(wù)水平，就必須通過另外兩個支柱。
第二支柱是企業(yè)年金或者職業(yè)年金，第三支柱就是個人養(yǎng)老金。個人養(yǎng)老金的空間還是比較大的，我們中國的儲蓄率在20世紀(jì)末的時候達到頂峰，達到50%多，雖然現(xiàn)在有所下降，也在40%以上。
這么高的儲蓄率，降20個點沒問題，降不是說把錢均貧富，而是說把它功能權(quán)益稍微調(diào)整一下，我們學(xué)理上叫權(quán)益性改革，就是之前你的儲蓄交到銀行，相當(dāng)于在銀行支配，現(xiàn)在形成個人養(yǎng)老金，所有的盈利，包括本金都屬于你，但是它的功能變了，65歲你才能支配這筆資金。
紅星新聞：資金交個人養(yǎng)老金后，如何管理和提??？
王增文：所有個人繳費進入這個賬戶后，領(lǐng)取權(quán)就只在于退休那個年齡段，中間所有資金滾動、投資運營的，只有知情權(quán)和投資的指定權(quán)，不再像存款一樣隨時可以取出。
也就是說，一旦形成基金之后，個人權(quán)益存在于目標(biāo)區(qū)間過后，或者說65歲退休之后，你才能夠有支配資金的權(quán)利，這叫完全封閉。這個基金是縱向的，本金包括投資收益完全屬于你個人，在這個過程當(dāng)中是一種疊加式的、滾動式的積累，封閉式的運營。
在達到領(lǐng)取基本養(yǎng)老金年齡的標(biāo)準(zhǔn)前，這筆資金不能動用，它是很明確的叫基金，個人養(yǎng)老保險基金，具備專門用途，以獲得增值為核心使命。畢竟這么長的目標(biāo)區(qū)間，如果不能夠?qū)λM行保值增值的話，那么未來我們很難保障想要的那種生活水準(zhǔn)。
紅星新聞：參保個人養(yǎng)老金是否必須參與投資？
王增文：投資是必須的，個人養(yǎng)老金它必須注冊賬戶，并且跟由人社部設(shè)的信息平臺進行對接，通過委托投資的方式來獲得增值收益。
假設(shè)一個人從25歲開始積累退休金，到65歲退休這樣一個40年的目標(biāo)區(qū)間，如果跑不贏通脹的話，就沒有必要搞個人養(yǎng)老金。個人儲蓄，如果按照每年儲蓄率3%~4%的利息收益，不投資的話還不如個人存款，取用資金還不方便。
所以在這過程當(dāng)中，必須得跑贏通脹，還要比儲蓄利息高一點，能夠做到化解老齡化帶來的風(fēng)險，還真正能夠保障退休后的生活。
3月份的時候，國家設(shè)立了專門的保險機構(gòu)，專門用來投資運營養(yǎng)老保險，還選擇了系列的基金管理公司和投資管理公司，其實光相關(guān)儲備，就儲備了1~3年。
現(xiàn)在投資基礎(chǔ)已經(jīng)具備，只是需要一種賬戶管理模式，再實行賬戶下的產(chǎn)品管理來完成風(fēng)險的化解，解決40年這么長的區(qū)間下，個人養(yǎng)老金賬戶如何保值，在保值的基礎(chǔ)上做到增值，至少跑贏通脹。
也就是說，我們前期有基礎(chǔ)，現(xiàn)在有制度，往后還要有產(chǎn)品。
紅星新聞：如何平衡風(fēng)險？
王增文：風(fēng)險跟收益是一個孿生的關(guān)系，我們談風(fēng)險，就是要看這樣一個基金怎么定位，如果把它定成貨幣性基金，它就會有貶值的風(fēng)險，比如說貨幣性基金年投資收益率大概在5%，但是通脹有時候有些年份能跑贏5%，這相當(dāng)于貶值。
如果是股權(quán)投資，特別是私募股權(quán)投資，上市之后可能營業(yè)收益率是70%、80%，那么這就是長期的一個股權(quán)投資。
如果把這樣的一個盈利目標(biāo)定位于10年、15年，風(fēng)險就慢慢地就會跟收益達到一個匹配，長期來看它的風(fēng)險是可預(yù)測的。
也就是說，股權(quán)投資是在化解風(fēng)險的過程當(dāng)中同時提高收益的很好的一種方式，中國的股權(quán)投資現(xiàn)在回報率在20%到30%，歐美股權(quán)投資已經(jīng)能達到百分之70%以上。
另外，個人養(yǎng)老金會有風(fēng)險分層，比如說中青年，他肯定要進行一個長期的股權(quán)投資，到了比如說60歲，還有5年要退休了，就必須忍受相對來說低風(fēng)險、低回報的投資。
紅星新聞：國內(nèi)多層次養(yǎng)老保險體系中，個人養(yǎng)老金扮演什么樣的角色？
王增文：我們第一支柱的替代率，一般來說在30%~40%就算比較高了，一個合理的社會保障布局，第三支柱如果按照繳費率算，應(yīng)該在20%~30%。這兩個支柱加起來，養(yǎng)老金的替代率就達到60%，你再加上第二支柱，未來還是很樂觀的。
目前個人養(yǎng)老金的繳納上限是每年12000元，這個數(shù)字是按對應(yīng)的繳費率來的。第一支柱我們現(xiàn)在每個月繳納的比例是按照工資的12%左右，再加上8%的個人賬戶，就是20%的繳費率。我們第三支柱，也是20%的繳費率的話，按6000元工資算，就是一年12000元。
這個數(shù)字的設(shè)置，是充分考慮了我們現(xiàn)在第一支柱繳費水平的。
至于第二支柱企業(yè)年金，相反不太好做起來，畢竟是企業(yè)來為個人出錢，基本養(yǎng)老保險個人賬戶8%和企業(yè)交12%，再加上企業(yè)年金就占到企業(yè)給個人工資的將近40%了。
我們現(xiàn)在所做的，是用第三支柱的個人養(yǎng)老金的提升，積累制的來代替第一支柱繳費率的下降。另外，從個人來說，領(lǐng)到養(yǎng)老金不變的情況下，降低第一支柱，提升第三支柱，第二支柱才能騰挪出空間來。
從現(xiàn)在來看，第二支柱的空間有限，所以才會選擇從第三支柱入手，讓個人的儲蓄形成個人養(yǎng)老金。這一塊一旦出來，規(guī)模不小于第一支柱，也意味著中國的主權(quán)養(yǎng)老金越來越多。
歐洲的養(yǎng)老金能夠占到GDP的80%到90%，美國養(yǎng)老金基金的儲蓄規(guī)模占到GDP的180%多，將近兩倍?，F(xiàn)在中國只有11萬億，11萬億除以我們GDP總額100萬億，大概就百分之十幾。
我們養(yǎng)老保險的空間在哪里？是在第三支柱，不是第二支柱。
紅星新聞：如何讓個人養(yǎng)老金充分發(fā)揮作用？
王增文：應(yīng)該采用激勵的措施。個人養(yǎng)老金是自愿參與，肯定有一部分人會被激勵，但是如果他發(fā)現(xiàn)養(yǎng)老保險基金的稅收優(yōu)惠不充分，手續(xù)太復(fù)雜，然后在這個過程當(dāng)中投資收益率不高，那這種示范效應(yīng)就會是負(fù)的，甚至?xí)鸫蠹业牡钟|。
之前有先例，個人稅延型商業(yè)養(yǎng)老保險，曾出現(xiàn)參與的主動性很低。比如說我要是參加的話，我要去核實我每個月的工資，要非常精準(zhǔn)，可能精準(zhǔn)到小數(shù)點兩位。我每個月工資都不一樣，就要每個月核實一次，免稅可能免個二三十塊錢的稅，手續(xù)卻要一大堆，這個過程當(dāng)中激勵效應(yīng)不明顯，參與的積極性就會很弱。
如果說我們能夠看到對比，一部分人用個人儲蓄的方式保障自己老年退休后的生活，另一部分人通過個人養(yǎng)老金的賬戶模式獲得更豐厚的收益，這種示范效應(yīng)就會很好，有可能一夜之間就有更多的人進來。
因為個人養(yǎng)老金跟基本養(yǎng)老保險不一樣，城鄉(xiāng)居民的基本養(yǎng)老保險可以一夜之間參保率就非常高，但個人養(yǎng)老金不是每個人都能一個月拿出1200元，有些年輕人可能就是月光族。所以在這個過程中，要正面積極地引導(dǎo)為未來儲蓄，而儲蓄的前提就是我們的投資要準(zhǔn)備好，我們的盈利方式、盈利工具要準(zhǔn)備好，以及我們的稅收優(yōu)惠要有激勵效應(yīng)等等。
本文標(biāo)簽：養(yǎng)老金，養(yǎng)老服務(wù)，居家養(yǎng)老，養(yǎng)老保險，社保，
本文標(biāo)題：如何理解個人養(yǎng)老金制度,專家:應(yīng)對老齡化,保障老年生活的另一種模式
本文出處：http://www.www.juzhongyi.cn/news/news-baoxian/3747.html
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