30萬變50萬:囤黃金養(yǎng)老,這也行?

哈嘍，又一期更新啦～

最近有個(gè)故事啟發(fā)了小編，黃金是不是也可以作為養(yǎng)老投資之一呢？

事情是這樣的，一位農(nóng)村的養(yǎng)豬大戶王伯2012年手里攢下來30萬，想著存款利息不高，索性一咬牙全買了黃金，一放就是十年。金價(jià)從261元/克漲到了416元/克，王伯今年賣出黃金后，原來的30萬變成了50多萬。以10年復(fù)利計(jì)算，年化收益竟然達(dá)到了4.9%。

近期，由21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道聯(lián)合螞蟻投教基地聯(lián)合推出的《養(yǎng)在未老時(shí)》投教專題開始陸陸續(xù)續(xù)介紹一些另類的養(yǎng)老投資方式。上一期我們說完了靠股息養(yǎng)老，今天我們?cè)倭囊涣目梢圆豢梢钥慷邳S金賺養(yǎng)老金。

不少同學(xué)已經(jīng)迫不及待了，下面正式開講！

囤金或可實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值

馬克思有句話說，金銀天然不是貨幣，但貨幣天然是金銀。雖然金本位時(shí)代已經(jīng)結(jié)束，但是黃金的地位依舊穩(wěn)固。為啥這么說呢？

一方面，黃金是國際市場上的硬通貨，具備很強(qiáng)的避險(xiǎn)屬性。不管到哪個(gè)國家，都會(huì)被認(rèn)可。在世界各地，黃金基本上可以暢通無阻的兌換當(dāng)?shù)刎泿拧，F(xiàn)實(shí)情況來看，黃金不僅受到個(gè)人投資者的喜愛，各國央行對(duì)黃金也是青睞有加。

2022年6月，世界黃金協(xié)會(huì)公布的年度央行調(diào)查報(bào)告顯示，全球1/4受訪央行希望在一年內(nèi)增持黃金。有分析師認(rèn)為，在未來五年內(nèi)，受訪央行預(yù)計(jì)黃金和人民幣的儲(chǔ)備作用會(huì)越來越大。

另一方面，黃金具備一定的抗通脹屬性。在全球通貨膨脹背景之下，物價(jià)上漲，貨幣購買力隨之下降，就是人們所說的錢不值錢了。這時(shí)候，黃金抗通脹的屬性顯現(xiàn)，保證我們的資產(chǎn)不會(huì)被通貨膨脹侵蝕。因?yàn)辄S金本身就屬于貴金屬，價(jià)格也會(huì)隨著通貨膨脹而上升。

小結(jié)一下：黃金的抗通脹和避險(xiǎn)屬性，至少可以讓養(yǎng)老金實(shí)現(xiàn)保值。

黃金投資收益率如何？

在保值基礎(chǔ)上，黃金投資的收益率如何呢？我們以不同的時(shí)間段來觀察下黃金的價(jià)格變動(dòng)情況，簡單計(jì)算下收益率。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，6月10日，倫敦金現(xiàn)價(jià)格為1871.51美元/盎司，相比于2022年年初增長了3.91%；相比于一年前、五年前、十年前、二十年前（即，2021年初、2017年初、2012年初、2002年初）分別增長了-3.67%、62.61%、19.49%、570.91%。

不難發(fā)現(xiàn)，投資黃金，拉長時(shí)間來看，收益率可能較高，但也可能虧損，且收益率并非穩(wěn)步上漲。

從2002年到2022年的二十年，倫敦金現(xiàn)最高價(jià)是2020年8月6日的2063.1美元/盎司，最低點(diǎn)是2002年1月3日的278.45美元/盎司。次高點(diǎn)是2011年8月的1897美元/盎司，此后開始波動(dòng)下跌，直到2020年才再次沖上新高。

換句話來說，如果是在2011年高點(diǎn)入手黃金，那么九年后才能回本。如果是在2020年的高點(diǎn)賣出，收益率大概是8.72%。如果沒能在高點(diǎn)賣出，收益率將低于8.72%，甚至出現(xiàn)虧損。例如，從2021年3月到2022年2月的金價(jià)都是低于2011年的高點(diǎn)。

這意味著投資黃金買對(duì)時(shí)點(diǎn)很重要。同時(shí)也要看到，由于價(jià)格波動(dòng)帶來的不確定性，是有可能出現(xiàn)小周期內(nèi)需要長達(dá)十年回本期的情況。但從更長的時(shí)間段和周期看，金價(jià)是上漲的，且長期持有的收益率可觀。

（圖：1920年～2022年倫敦金價(jià)格走勢）

因此，囤黃金養(yǎng)老可以是一種選擇。但是，黃金作為投資品波動(dòng)不小，操作得當(dāng)其投資價(jià)值非大多數(shù)穩(wěn)健理財(cái)產(chǎn)品可比，但在高位情況下，即便是專業(yè)投資者，也很難穩(wěn)賺不賠。作為普通投資者，長期持有黃金的結(jié)果，也許前面王伯的故事可以作為參考，黃金養(yǎng)老當(dāng)然可以，但一定要注意風(fēng)險(xiǎn)，再三考慮，慎重決定。

投資黃金的渠道有哪些？

現(xiàn)在，我們講講黃金的投資渠道及利弊。

投資黃金的方式可以劃分為兩大類：實(shí)物金和黃金投資產(chǎn)品。

實(shí)物金，就是直接購買黃金，最為常見是在銀行和正規(guī)商店購買金條。需要提醒的是，以投資目的購買實(shí)物金需要關(guān)注回收問題，并不是所有的銷售方都支持黃金回購，而且黃金回收需要承擔(dān)一定比例的損耗，事前一定要咨詢清楚！

例如，每家銀行收回的條件各不相同，有的銀行支持多家銀行售出的金條，而有的僅回購自己賣出的金條，有的銀行會(huì)拒絕對(duì)已提取實(shí)物金回購，有的包裝不完整會(huì)扣減一部分金額。

黃金投資產(chǎn)品相對(duì)豐富，包括積存金、紙黃金、黃金ETF基金等。

第一種積存金業(yè)務(wù)。在銀行開立積存金賬戶后，可通過定投或者主動(dòng)積存的方式從銀行買入黃金，存入積存金賬戶。累計(jì)的積存金份額按實(shí)時(shí)積存金價(jià)格進(jìn)行出售、變現(xiàn)，也可兌換成實(shí)物黃金。它的好處就是銀行代為保管黃金，免去了自己保存的麻煩（丟失、或者保存不當(dāng)?shù)龋?/p>

第二種紙黃金。在銀行開通貴金屬經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)后可操作。紙黃金與國際金價(jià)掛鉤，由銀行進(jìn)行報(bào)價(jià)，價(jià)格波動(dòng)頻繁，交易時(shí)間靈活。投資邏輯是通過把握市場走勢低買高拋，賺取差價(jià)。這適合于長期追蹤國際金價(jià)、對(duì)黃金價(jià)格趨勢有一定了解的投資者，門檻較高。2020年以來，受貴金屬價(jià)格劇烈波動(dòng)等因素影響，多家銀行暫停賬戶金屬交易，或是陸續(xù)調(diào)整賬戶貴金屬的交易規(guī)則。

第三種黃金ETF基金。是指將絕大部分基金財(cái)產(chǎn)以黃金為基礎(chǔ)資產(chǎn)，緊密跟蹤黃金價(jià)格，使用黃金品種組合或基金合同約定的方式進(jìn)行申購贖回，并在證券交易所上市交易的開放式基金。投資者在基金存續(xù)期內(nèi)可以自由交易，T+0當(dāng)天即可買入平倉。它的優(yōu)點(diǎn)在于投資門檻低，一手ETF基金代表1克黃金，基金公司以實(shí)物黃金作為支撐，支付寶、券商APP等渠道都可以購買。

綜合來看，積存金與黃金ETF最適合普通投資者。

如果以資產(chǎn)配置為主要目的，銀行渠道的積存金比較合意。一方面，定期配置可以削弱價(jià)格波動(dòng)對(duì)于購買價(jià)的沖擊，另一方面可以擁有實(shí)物，也是比較穩(wěn)妥的選擇。

如果以看漲黃金長期走勢而獲取投資收益為目的，銀行渠道的紙黃金和基金渠道的黃金ETF比較合意，這些產(chǎn)品都是金價(jià)趨勢上揚(yáng)時(shí)可以獲利的品種，且并不以取得黃金實(shí)物為目的。這需要投資者具備較為豐富的投資經(jīng)驗(yàn)。

最后，小編還是要多啰嗦幾句，投資黃金要注意風(fēng)險(xiǎn)！無論是實(shí)物金還是黃金投資產(chǎn)品，本質(zhì)上都是屬于投資理財(cái)，既不保本，也不保息。

雖然積存金、紙黃金、黃金ETF都沒有杠桿，但在黃金價(jià)格高波動(dòng)時(shí)仍有產(chǎn)生大幅虧損的風(fēng)險(xiǎn)。此外，投資黃金一定要選擇正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)，比如持有金融牌照的銀行、券商等，警惕各種名目的黃金現(xiàn)貨交易黑平臺(tái)，以防上當(dāng)受騙。