廣發(fā)基金楊喆:若所有人均頂格參與個(gè)人養(yǎng)老金制度,每年可為市場(chǎng)帶來(lái)7814.4億增量資金

來(lái)源：新浪基金

4月21日，《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見(jiàn)》公布，已經(jīng)參加企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)或城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的百姓，還可以通過(guò)參加個(gè)人養(yǎng)老金制度，未來(lái)拿到更高的養(yǎng)老金，獲得更好的養(yǎng)老保障。意見(jiàn)規(guī)定，個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)行個(gè)人賬戶制度，繳費(fèi)完全由參加人個(gè)人承擔(dān)，實(shí)行完全積累。每年繳納個(gè)人養(yǎng)老金的上限為12000元，未來(lái)還會(huì)根據(jù)各種因素適時(shí)調(diào)整繳費(fèi)上限。

對(duì)此，廣發(fā)基金資產(chǎn)配置部總經(jīng)理?xiàng)顔幢硎?，個(gè)人養(yǎng)老金制度與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)和企業(yè)年金不同的是，它由個(gè)人自愿參加、同時(shí)采用市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)，賬戶資金可用于購(gòu)買符合規(guī)定的銀行理財(cái)、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、公募基金等金融產(chǎn)品。從國(guó)家層面，個(gè)人養(yǎng)老金的發(fā)展可以進(jìn)一步完善我國(guó)多層次、多支柱的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系；從個(gè)人層面，這也豐富了養(yǎng)老產(chǎn)品形態(tài)，為居民養(yǎng)老提供了更多選項(xiàng)；從資本市場(chǎng)層面，同時(shí)也有助于促進(jìn)個(gè)人養(yǎng)老金賬戶市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老金與資本市場(chǎng)相互促進(jìn)的正向循環(huán)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2018年個(gè)稅改革后我國(guó)個(gè)稅繳納人數(shù)約6512萬(wàn)人，極端情況下假設(shè)所有人均頂格參與個(gè)人養(yǎng)老金制度，則每年可以為市場(chǎng)帶來(lái)7814.4億元增量資金。若參與個(gè)稅繳納的人中有30%參與個(gè)人養(yǎng)老金制度，也會(huì)為市場(chǎng)帶來(lái)每年約2344億元的增量資金。

詳情如下：

新浪基金：發(fā)展個(gè)人養(yǎng)老金的重大意義？

楊喆：個(gè)人養(yǎng)老金制度與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)和企業(yè)年金不同的是，它由個(gè)人自愿參加、同時(shí)采用市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)，賬戶資金可用于購(gòu)買符合規(guī)定的銀行理財(cái)、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、公募基金等金融產(chǎn)品。從國(guó)家層面，個(gè)人養(yǎng)老金的發(fā)展可以進(jìn)一步完善我國(guó)多層次、多支柱的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系；從個(gè)人層面，這也豐富了養(yǎng)老產(chǎn)品形態(tài)，為居民養(yǎng)老提供了更多選項(xiàng)；從資本市場(chǎng)層面，同時(shí)也有助于促進(jìn)個(gè)人養(yǎng)老金賬戶市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老金與資本市場(chǎng)相互促進(jìn)的正向循環(huán)。

新浪基金：個(gè)人養(yǎng)老金將給市場(chǎng)帶來(lái)多少增量資金？

楊喆：統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2018年個(gè)稅改革后我國(guó)個(gè)稅繳納人數(shù)約6512萬(wàn)人，極端情況下假設(shè)所有人均頂格參與個(gè)人養(yǎng)老金制度，則每年可以為市場(chǎng)帶來(lái)7814.4億元增量資金。若參與個(gè)稅繳納的人中有30%參與個(gè)人養(yǎng)老金制度，也會(huì)為市場(chǎng)帶來(lái)每年約2344億元的增量資金。

新浪基金：從投資管理和投資顧問(wèn)兩個(gè)方面，公募未來(lái)將如何參與到個(gè)人養(yǎng)老金的發(fā)展當(dāng)中？

楊喆：在投資管理方面，養(yǎng)老目標(biāo)基金作為個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的投資品之一，是基金公司發(fā)揮專業(yè)資產(chǎn)管理能力，幫助投資者進(jìn)行養(yǎng)老金資產(chǎn)管理的重要方式。養(yǎng)老目標(biāo)基金更強(qiáng)調(diào)成熟穩(wěn)健的投資策略，對(duì)基金經(jīng)理和底層公募基金的選擇也有更嚴(yán)格的要求和規(guī)范?；鸸究梢猿浞职l(fā)揮自身資產(chǎn)配置和基金投資能力，幫助投資者追求長(zhǎng)期穩(wěn)健的養(yǎng)老金投資收益。

在投資顧問(wèn)方面，基金公司進(jìn)一步完善投資者教育體系，在投前、投中、投后為客戶提供持續(xù)的專業(yè)陪伴，引導(dǎo)客戶選擇適合的養(yǎng)老金投資品并堅(jiān)持長(zhǎng)期投資。投資是一輩子的事，尤其是養(yǎng)老資金的投資。我們相信，中國(guó)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期回報(bào)可觀，但短期市場(chǎng)波動(dòng)也較大。通過(guò)專業(yè)的陪伴服務(wù)，我們期望能幫助投資者理性應(yīng)對(duì)短期市場(chǎng)波動(dòng)，從而有機(jī)會(huì)分享資本市場(chǎng)長(zhǎng)期增長(zhǎng)紅利，穩(wěn)步積累個(gè)人養(yǎng)老金財(cái)富。

新浪基金：為迎接養(yǎng)老金制度落地，公司在組織架構(gòu)、團(tuán)隊(duì)、投研等方面做了哪些準(zhǔn)備？

楊喆：廣發(fā)基金作為國(guó)內(nèi)首批養(yǎng)老目標(biāo)基金管理人，是國(guó)內(nèi)最早開(kāi)始布局養(yǎng)老金目標(biāo)產(chǎn)品的基金公司之一。公司在養(yǎng)老產(chǎn)品研發(fā)、投資管理、業(yè)務(wù)風(fēng)控、投資者教育等各業(yè)務(wù)條線都形成了成熟的體系，配合養(yǎng)老金相關(guān)制度，為投資者提供優(yōu)質(zhì)的養(yǎng)老產(chǎn)品選擇。

廣發(fā)基金高度重視養(yǎng)老目標(biāo)基金產(chǎn)品的投研工作，從海內(nèi)外引進(jìn)了資產(chǎn)配置人才，負(fù)責(zé)養(yǎng)老目標(biāo)基金產(chǎn)品的投資管理。目前團(tuán)隊(duì)專業(yè)人員配置數(shù)量業(yè)內(nèi)領(lǐng)先，包括了海內(nèi)外養(yǎng)老產(chǎn)品管理專家、養(yǎng)老保險(xiǎn)資管精英和自主培養(yǎng)的資產(chǎn)配置人才。團(tuán)隊(duì)成員投資管理經(jīng)驗(yàn)豐富，具有多年的投研積累和實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，已經(jīng)形成了完整的養(yǎng)老產(chǎn)品管理投研體系。

新浪基金：對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)，如何利用養(yǎng)老金進(jìn)行有效投資？應(yīng)該如何挑選養(yǎng)老基金？您會(huì)建議哪種配置思路？對(duì)于不同年齡段的投資者來(lái)說(shuō)，選擇標(biāo)準(zhǔn)有何不同？

楊喆：養(yǎng)老目標(biāo)基金作為針對(duì)居民養(yǎng)老金投資需求設(shè)計(jì)的公募基金，在設(shè)計(jì)之初就充分考慮了不同投資者的養(yǎng)老投資需求，目前主要有目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)養(yǎng)老FOF和目標(biāo)日期養(yǎng)老FOF兩種類型，是適合普通投資者進(jìn)行養(yǎng)老金投資的選擇。

目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)養(yǎng)老基金包括穩(wěn)健平衡積極三個(gè)不同的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，管理人按照產(chǎn)品既定的風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)進(jìn)行產(chǎn)品管理，該類型養(yǎng)老基金的收益風(fēng)險(xiǎn)特征比較明確，對(duì)于有明確風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者，可以選擇目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)養(yǎng)老基金。

目標(biāo)日期養(yǎng)老基金是基于投資者退休日期設(shè)計(jì)的基金，隨著退休日的臨近而逐步降低風(fēng)險(xiǎn)類資產(chǎn)的配置比例，幫助投資者在年輕時(shí)多承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，隨著年齡增長(zhǎng)逐漸降低風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，這個(gè)選擇也比較省心，只需根據(jù)自身退休日期，選擇對(duì)應(yīng)的目標(biāo)日期基金即可。