人身保險(xiǎn)銷(xiāo)售行為規(guī)則呼之欲出,泰康養(yǎng)老地產(chǎn)盈利模式遭考驗(yàn)

泰康保險(xiǎn)創(chuàng)始人陳東升曾表示：一個(gè)成熟的養(yǎng)老社區(qū)做到收支平衡需要6-8年，真正實(shí)現(xiàn)盈利要8-10年的時(shí)間。

從2012年泰康之家旗艦社區(qū)北京燕園正式破土動(dòng)工算起，到如今已有整整十個(gè)年頭，但是泰康養(yǎng)老地產(chǎn)仍處于虧損狀態(tài)。另外，隨著監(jiān)管收緊，泰康之家的曾經(jīng)賴(lài)以生存的盈利模式或?qū)o(wú)法延續(xù)。

盈利模式或難以為繼

2022年4月15日，銀保監(jiān)會(huì)出臺(tái)《人身保險(xiǎn)銷(xiāo)售行為管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》，其中明確提出，不得將健康、養(yǎng)老服務(wù)與人身保險(xiǎn)產(chǎn)品強(qiáng)制搭配銷(xiāo)售。

意味著此前養(yǎng)老服務(wù)強(qiáng)制捆綁銷(xiāo)售保險(xiǎn)的做法行不通了，這對(duì)泰康保險(xiǎn)無(wú)疑是個(gè)重大利空。

泰康保險(xiǎn)是我國(guó)較早涉足養(yǎng)老地產(chǎn)的險(xiǎn)企之一，2009年11月獲批成為保險(xiǎn)業(yè)第一個(gè)養(yǎng)老社區(qū)投資試點(diǎn)。2010年3月泰康之家正式成立。

泰康之家全國(guó)養(yǎng)老社區(qū)采用客戶(hù)會(huì)員制度，客戶(hù)定位于高知、高管、高干的高凈值人群，保費(fèi)不低于200萬(wàn)元，盈利模式采用保單捆綁+押金模式。

2012年，泰康之家推出的幸福有約保險(xiǎn)計(jì)劃，將虛擬保險(xiǎn)產(chǎn)品與醫(yī)養(yǎng)實(shí)體相結(jié)合，由泰康人壽指定保險(xiǎn)產(chǎn)品和泰康之家的《泰康人壽保險(xiǎn)客戶(hù)入住養(yǎng)老社區(qū)確認(rèn)函》共同組成。

意味著，當(dāng)消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)養(yǎng)老服務(wù)時(shí)就被銷(xiāo)售了捆綁的保險(xiǎn)產(chǎn)品，這是銀保監(jiān)會(huì)《人身保險(xiǎn)銷(xiāo)售行為管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》重點(diǎn)打擊的行為之一。

銀保監(jiān)會(huì)此次出臺(tái)《人身保險(xiǎn)銷(xiāo)售行為管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》或旨在打擊我國(guó)日益泛濫的養(yǎng)老社區(qū)騙局。據(jù)新浪財(cái)經(jīng)報(bào)道，從2018年到2020年，我國(guó)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)相關(guān)非法集資案件多達(dá)6614起。

央視曾曝光過(guò)一起典型的高端養(yǎng)老社區(qū)騙局，2015年一家名為天地自然健康養(yǎng)老公司的企業(yè)打著高端養(yǎng)老的旗號(hào)招募了上千老年會(huì)員。

據(jù)悉，這家養(yǎng)老企業(yè)當(dāng)時(shí)向老年客戶(hù)承諾，會(huì)員交費(fèi)后不僅可在養(yǎng)老莊園吃飯、購(gòu)物、就醫(yī)、參加旅行團(tuán)，每年還可以拿到6%至14%的返利等等。第一年，老人們?nèi)缂s拿到了該公司承諾的收益，不少人因此加大了投入。然而，2018年該公司負(fù)責(zé)人就攜款潛逃之國(guó)外，涉案金額超過(guò)3億元。

在黑貓投訴平臺(tái)上，有關(guān)泰康保險(xiǎn)的投訴量高達(dá)上萬(wàn)條，其中一名網(wǎng)友投訴稱(chēng)，泰康業(yè)務(wù)員以養(yǎng)老社區(qū)向客戶(hù)推銷(xiāo)保險(xiǎn)產(chǎn)品，承諾用戶(hù)投?？偙ＹM(fèi)達(dá)到一定金額即可入住泰康之家北京燕園，但實(shí)際情況并非如此。

據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，入住泰康醫(yī)養(yǎng)社區(qū)，需要繳納入門(mén)費(fèi)、樂(lè)泰財(cái)富卡和月費(fèi)。最基礎(chǔ)的一居室入門(mén)費(fèi)20萬(wàn)元，樂(lè)泰財(cái)富卡標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格100萬(wàn)元/戶(hù)，1人對(duì)應(yīng)月費(fèi)中的房屋使用費(fèi)及居家費(fèi)用是6000元，預(yù)估餐費(fèi)1800元；2人對(duì)應(yīng)月費(fèi)中的房屋使用費(fèi)及居家費(fèi)用是8600元，預(yù)估餐費(fèi)3600元。此外，其他收費(fèi)服務(wù)另算。隨著戶(hù)型的變化，相應(yīng)費(fèi)用隨之增加。

養(yǎng)老地產(chǎn)增收不增利

自2012年泰康之家首家養(yǎng)老社區(qū)北京燕園破土動(dòng)工以來(lái)，泰康已經(jīng)在全國(guó)24城布局了27家養(yǎng)老社區(qū)，其中12家已經(jīng)投入運(yùn)營(yíng)。

但是，泰康的養(yǎng)老板塊仍處于虧損邊緣。2017年－2020年，泰康醫(yī)療及養(yǎng)老社區(qū)運(yùn)營(yíng)收入為2.69億元、19.87億元、34.84億元、33.39億元；相對(duì)應(yīng)的運(yùn)營(yíng)成本則依次為4.34億元、19.58億元、32.35億元、33.97億元。

泰康養(yǎng)老地產(chǎn)在經(jīng)營(yíng)模式上選擇了重資產(chǎn)自建的方式，重資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)投入成本高，投資回收期更長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)也更高。

而泰康在養(yǎng)老地產(chǎn)板塊的布局也曾出現(xiàn)過(guò)敗筆。2020年9月，泰康人壽與泰康養(yǎng)老掏出33.78億戰(zhàn)投陽(yáng)光城，獲得13.53%的股份，成為陽(yáng)光城第二大股東。

彼時(shí)，雙方約定將在存量不動(dòng)產(chǎn)合作，如華南項(xiàng)目代建、華中項(xiàng)目合作開(kāi)發(fā)；發(fā)揮在醫(yī)養(yǎng)服務(wù)、產(chǎn)業(yè)資源等方面的優(yōu)勢(shì)，推進(jìn)增量項(xiàng)目拓展等。

然而僅僅過(guò)一年，2021年10月28日，當(dāng)陽(yáng)光城甩出一份凈利潤(rùn)暴跌96.89%的三季報(bào)后，泰康便火速撤離。

2021年12月27日，泰康轉(zhuǎn)讓了7.41%的陽(yáng)光城股份，通過(guò)大宗交易減持陽(yáng)光城2%的股份，剩余股份3.99%。2022年2月9日，泰康繼續(xù)拋售剩余股份，擬清倉(cāng)所持有陽(yáng)光城剩余股份。

2022年1月19日，泰康養(yǎng)老保險(xiǎn)曾在一份公告中表示，光是2021年12月27日兩項(xiàng)交易造車(chē)損失金額已超過(guò)本公司上季度末凈資產(chǎn)總額5%，達(dá)到10.64%。有統(tǒng)計(jì)，泰康對(duì)陽(yáng)光城的這一筆投資損失金額高達(dá)17億元。（來(lái)源|大華觀察）