專家:建議年輕人不用過(guò)早考慮養(yǎng)老

4月21日，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見(jiàn)》，標(biāo)志著我國(guó)個(gè)人養(yǎng)老金制度逐步落地。

普通人應(yīng)該參加個(gè)人養(yǎng)老金嗎？到退休的時(shí)候能拿多少錢，能不能跑贏通脹？不會(huì)投資的人該如何操作？網(wǎng)易財(cái)經(jīng)特邀請(qǐng)博時(shí)基金多元資產(chǎn)管理部總經(jīng)理兼基金經(jīng)理 麥靜、基金博主@望京博格進(jìn)行解讀。

個(gè)人應(yīng)積極參與個(gè)人養(yǎng)老金

網(wǎng)易財(cái)經(jīng)：個(gè)人養(yǎng)老金制度和大多數(shù)人正在繳納的養(yǎng)老保險(xiǎn)有何差別？

望京博格：大家現(xiàn)在繳納的社保，模式是年輕人繳錢老人領(lǐng)錢，有國(guó)家信用在里面，等你退休了，每個(gè)月分多少錢是跟CPI掛鉤的，這是目前所有金融產(chǎn)品里面唯一跟通脹掛鉤的，可以保證你餓不到。如果想要生活的更好，可能要自己存錢，這就涉及到個(gè)人養(yǎng)老金制度。

網(wǎng)易財(cái)經(jīng)：為什么要推出建立個(gè)人養(yǎng)老金制度？

麥靜：個(gè)人養(yǎng)老金制度被稱為中國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的第三支柱，第一支柱是社保，這是現(xiàn)收現(xiàn)付的，有人在繳也同時(shí)有人在花，隨著老齡化程度日益加重，后面可能會(huì)面臨壓力。

第二支柱是企業(yè)年金或者職業(yè)年金，覆蓋面非常少，因?yàn)槭瞧髽I(yè)自愿的，不是所有企業(yè)都會(huì)有。

這樣的話，就需要每個(gè)人為自己以后的養(yǎng)老來(lái)做準(zhǔn)備。

網(wǎng)易財(cái)經(jīng)：每年只能繳納1.2萬(wàn)元？你覺(jué)得低嗎？

望京博格：我覺(jué)得非常合理。

如果我每月工資在5000元以下，是不繳個(gè)稅的，我在個(gè)人養(yǎng)老金賬戶買基金是拿自己的工資買，買了也不會(huì)省稅。

但是對(duì)年薪幾百萬(wàn)的人來(lái)說(shuō)，每年拿200萬(wàn)去買基金，本來(lái)對(duì)應(yīng)的個(gè)人所得稅稅率是45％，如果個(gè)人養(yǎng)老金的免稅額度設(shè)計(jì)的太高，就會(huì)導(dǎo)致越是有錢人省的稅越多，這就是不合理的現(xiàn)象。

目前每年只能有1.2萬(wàn)的額度，我覺(jué)得是一個(gè)多方平衡的結(jié)果。

麥靜：參考美國(guó)個(gè)人養(yǎng)老金的情況來(lái)看，繳納額度是個(gè)動(dòng)態(tài)調(diào)整的過(guò)程，相關(guān)部門會(huì)根據(jù)我們的經(jīng)濟(jì)狀況、發(fā)展水平等做權(quán)衡。我覺(jué)得剛落地的話，是一個(gè)比較合適的水平。

網(wǎng)易財(cái)經(jīng)：大家比較關(guān)心的是，如果按照上限每年繳納1.2萬(wàn)元，退休能拿到多少錢？能不能跑贏通脹？

麥靜：這取決于你的投資回報(bào)水平，比如你是投一個(gè)偏債的，還是投一個(gè)偏股的，即使投了偏股的，你最后的收益率是多少，也要取決于投資期間的回報(bào)水平、你現(xiàn)在多大，投多少年，等等。

我們做了一個(gè)測(cè)算，假定投資期間年化回報(bào)5％左右，如果2050年退休，中值大概是70幾萬(wàn)。如果風(fēng)險(xiǎn)偏好比較高，假設(shè)年化回報(bào)10％，同樣是2050年退休的話，中值大概在180萬(wàn)左右。

我給朋友的建議是蚊子也是肉，只要你是繳納個(gè)稅的，還是應(yīng)該積極參與個(gè)人養(yǎng)老金，因?yàn)樗粌H在當(dāng)下給你節(jié)稅，長(zhǎng)期投資的話，相當(dāng)于是用這個(gè)政策幫你放大了本金，而本金再疊加復(fù)利效應(yīng)的話，最后差異是非常大的。

目標(biāo)日期基金是很好的養(yǎng)老投資標(biāo)的

網(wǎng)易財(cái)經(jīng)：養(yǎng)老要趁早嗎？

望京博格：我覺(jué)得年輕人不要考慮養(yǎng)老的問(wèn)題，首先要做的是升職加薪，有余錢可以再考個(gè)研究生、讀個(gè)博士去，如何提高自身價(jià)值，提高工資水平，這個(gè)是最核心的，可能到35歲之后再考慮養(yǎng)老的問(wèn)題比較合適。

麥靜：我的觀點(diǎn)不太一樣，首先，養(yǎng)老要量力而行，在這個(gè)基礎(chǔ)上，養(yǎng)老規(guī)劃還是越早越好，大家應(yīng)該聽(tīng)過(guò)這樣一句話——復(fù)利是世界上第八大奇跡，時(shí)間越長(zhǎng)，復(fù)利效用越明顯。

網(wǎng)易財(cái)經(jīng)：您覺(jué)得個(gè)人應(yīng)該參加個(gè)人養(yǎng)老金制度嗎？

麥靜：我的建議是在不影響你生活品質(zhì)的前提下，能參與盡量參與，能用足這個(gè)額度盡量用足。至于買什么，大家可以嘗試從目標(biāo)日期基金開(kāi)始，這是一站式的最好的解決方案。

望京博格：如果大家有繳個(gè)稅的話，一定要去參與個(gè)人養(yǎng)老金，如果你的邊界稅率是20％，你一年買12000可以節(jié)省2400，如果你的邊界稅率是45％的話，一年買12000起碼能節(jié)稅五六千塊錢。

如果是已經(jīng)在買基金且繳個(gè)稅的，大家更要去參與這個(gè)計(jì)劃，相當(dāng)于領(lǐng)到了一張8折買基金的券，這個(gè)券的限額可能就是12,000，大家一定要珍惜。

網(wǎng)易財(cái)經(jīng)：不會(huì)理財(cái)?shù)钠胀ㄈ嗽撊绾巫鲳B(yǎng)老投資？

望京博格：同樣是30歲的人，一個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)偏好比較高，配置了90％的股票，10％的債券，另一個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)偏好比較低，配置是10％的股票，90％的債券，30后的結(jié)果可能是，高風(fēng)險(xiǎn)偏好的人投1塊錢，后來(lái)變成100塊錢，低風(fēng)險(xiǎn)偏好的人1塊錢，只變了3塊錢。長(zhǎng)期投資的話，必須承擔(dān)波動(dòng)才能獲得較高的收益，這件事大家需要想明白。

對(duì)于不太懂理財(cái)?shù)娜耍x擇基金公司推出的目標(biāo)日期基金可能更合適。

麥靜：如果大家不會(huì)理財(cái)，又想?yún)⑴c養(yǎng)老賬戶的投資的話，目標(biāo)日期基金可以算是一站式的傻瓜式的解決方案，美國(guó)已經(jīng)有這方面的經(jīng)驗(yàn)可供參考。

剛才有提到我給朋友的第一個(gè)建議是，只要你交個(gè)稅就盡量去用個(gè)人養(yǎng)老金賬戶來(lái)做投資，第二個(gè)建議則是，盡量選擇偏權(quán)益的產(chǎn)品去做投資。因?yàn)槲覀兙嚯x退休還有很長(zhǎng)一段時(shí)間，只要在10年的維度上，可以確定的是權(quán)益產(chǎn)品的回報(bào)比其他絕大部分的資產(chǎn)都要好。

既然你是逐步累積財(cái)富為退休做準(zhǔn)備，為什么不選一個(gè)到你需要用錢的時(shí)候，能夠幫你累積更多財(cái)富的產(chǎn)品。而目標(biāo)日期基金，基本上都是比較偏權(quán)益的，算是一個(gè)非常好的投資選擇。