第三支柱養(yǎng)老保險難題如何破解

作者｜祝輝「中國保險學會」

提要：

養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)是一片藍海，前景廣闊，大有可為。

在商業(yè)養(yǎng)老保險創(chuàng)新方面，各保險公司仍存在相互抄襲、險種分類陳舊、產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重、交易費用和傭金費用高等問題，較難滿足廣大民眾對商業(yè)養(yǎng)老產(chǎn)品的多層次需求。

目前，雖然第三支柱的規(guī)模較小，但是仍具有不錯的發(fā)展?jié)摿?，并能在一定程度上有效彌補第一、第二支柱的不足。

延續(xù)2021年《政府工作報告》中提及的規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險，今年3月5日的《政府工作報告》提出，繼續(xù)規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險。此前不久，銀保監(jiān)會主席郭樹清也指出，養(yǎng)老保險三支柱建設(shè)方面，第三支柱養(yǎng)老保險發(fā)展最滯后，迫切需要加快速度。由此可以看出，為了積極應(yīng)對人口老齡化、做好養(yǎng)老服務(wù)準備，決策層早已聚焦第三支柱養(yǎng)老保險的加速發(fā)展，并持續(xù)完善養(yǎng)老保障體系。

與此同時，監(jiān)管機構(gòu)也正在持續(xù)發(fā)力，支持第三支柱養(yǎng)老保險的發(fā)展。

3月22日，銀保監(jiān)會網(wǎng)站發(fā)布《關(guān)于國民養(yǎng)老保險股份有限公司開業(yè)的批復》，同意國民養(yǎng)老保險股份有限公司（以下簡稱國民養(yǎng)老）開業(yè)。至此，國民養(yǎng)老成為我國繼平安養(yǎng)老、太平養(yǎng)老、長江養(yǎng)老、國壽養(yǎng)老、泰康養(yǎng)老等公司之后第十家專業(yè)養(yǎng)老保險公司，也是銀監(jiān)會與保監(jiān)會合并以來，準予批復開業(yè)的為數(shù)不多的幾家保險機構(gòu)之一。

那么，在政策紅利的持續(xù)輸出下，第三支柱養(yǎng)老保險的發(fā)展前景如何？對相關(guān)各方來說，未來的破題方向在哪里？

養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，聚集天時地利人和

毫無疑問，但凡從事養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)一線實務(wù)和理論研究的人都知道，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)是一片藍海，前景廣闊，大有可為。

2020年第七次人口普查數(shù)據(jù)顯示，全國60歲及以上人口達到2.6億，占總?cè)丝诘?8.7%，較2010年上升了5.44個百分點。其中，65歲及以上人口達1.91億，占總?cè)丝诘?3.50%，較2010年上升4.63個百分點。同時，據(jù)世界銀行估計，到2035年，我國60歲以上人口將突破4億，占總?cè)丝诘?8%。

可以看到，老齡化社會已離我們越來越近，如若不提前積極應(yīng)對，將出現(xiàn)各種老齡化危機。不過，危與機往往相伴相生。隨著老齡人口增多，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)市場將越來越大。市場越來越大，政府越來越重視，資本越來越關(guān)注，目前養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展似乎已聚集了天時、地利、人和。

從國內(nèi)外養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀來看，大家似乎都看到了養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的廣闊前景，但似乎又找不到更好經(jīng)營養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的破題之道。養(yǎng)老難依然是各國面臨的一大難題。老有所養(yǎng)、老有所依、老有所樂、老有所安，這簡單的十六個字包含了當今世界各國老年人對老年生活最樸素的愿望，但也是世界各國解決養(yǎng)老難題的難點所在。

老了誰來養(yǎng)、依靠誰、怎么樂、安在哪？要解決這些問題，首先要解決老有所收的問題。

改革開放后，我國傳統(tǒng)養(yǎng)兒防老、單位退休金養(yǎng)老的觀念漸漸淡化，逐步被社保養(yǎng)老觀念所替代。但目前有限的社保難以滿足快速增長的老齡人口需求。老有所收的需求難以滿足，哪有更多的錢去實現(xiàn)老有所養(yǎng)、老有所依、老有所樂、老有所安？哪有更多的錢去撬動養(yǎng)老地產(chǎn)、養(yǎng)老醫(yī)療、養(yǎng)老旅游、養(yǎng)老產(chǎn)品等養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)市場？

因此，解決養(yǎng)老收入問題是解決養(yǎng)老難問題的破題之道。

三支柱缺一不可

目前，我國城鎮(zhèn)老年人收入除了少部分還以單位退休金形式進賬外，大多數(shù)老年人在退休后都以社保養(yǎng)老金的形式維持日常收入和開支（當然，也有少部分老年人依靠股票、基金、返聘等形式獲得額外收入，但這畢竟屬于非主流）。

這部分社保養(yǎng)老金就是人們常說的養(yǎng)老三支柱的第一支柱。社保養(yǎng)老金，即國家基本養(yǎng)老保險，它是按國家統(tǒng)一政策規(guī)定強制實施的，保障廣大離退休人員基本生活需要的一種養(yǎng)老保險制度。第一支柱最大的優(yōu)點就是覆蓋廣。據(jù)人社部提供的數(shù)據(jù)，截至2020年底，我國基本養(yǎng)老保險參保人數(shù)已接近10億，積累三項社會保險基金5.02萬億元。簡言之，第一支柱屬于國家來養(yǎng)老。

第二支柱為企（職）業(yè)年金體系，是一些企（事）業(yè)單位在為本單位職工繳納國家基本社保之外，根據(jù)自身經(jīng)濟實力和經(jīng)濟狀況建立的，為本企業(yè)職工提供一定程度退休收入保障的補充性養(yǎng)老保險金。這些年金一般是經(jīng)濟效益較好的企（事）業(yè)為吸引人才、福利激勵、合理避稅而提供的一項單位福利制度，以避免基本養(yǎng)老保險不足所帶來的生活水平的下降。簡言之，第二支柱屬于（企事業(yè)）單位來養(yǎng)老。

第三支柱主要指個人商業(yè)養(yǎng)老保險體系，城鎮(zhèn)居民個人在年輕時通過繳納（包括期繳、躉交）一定金額商業(yè)養(yǎng)老保險保費，商業(yè)保險公司拿著這筆保費進行投資，等到投保居民年老時（一般為60歲），商業(yè)保險公司再以分期的形式將養(yǎng)老金返還給投保居民。按產(chǎn)品種類劃分，目前市面上的商業(yè)養(yǎng)老險主要有個人年金保險、個人定期保險、個人終身保險、個人兩全保險等。簡言之，第三支柱屬于個人來養(yǎng)老。而第三支柱養(yǎng)老保險還具有供款便利、實現(xiàn)稅優(yōu)方便、投資選擇范圍廣等優(yōu)勢。

通過對比三大支柱的概念可以看出，第一支柱覆蓋廣，但保障低，只能滿足老年人群基本的生活保障。

第二支柱的保障相對較高，但覆蓋低。據(jù)人社部提供的數(shù)據(jù)，到2020年底，我國只有10.5萬家企業(yè)建立了企業(yè)年金計劃，參加職工人數(shù)累計才2700多萬人。很顯然，第二支柱短期內(nèi)較難撐起一片天。

第三支柱則要靠自己年輕時未雨綢繆，規(guī)劃年老時的收入。年輕時規(guī)劃的養(yǎng)老投資多，年老時就賺得多，反之年老時則收入就少。

第三支柱發(fā)展，仍具潛力

我國自二十世紀九十年代就開始探索第三支柱建設(shè)，發(fā)展至今已30余年。1991年《國務(wù)院關(guān)于企業(yè)職工養(yǎng)老保險制度改革的決定》發(fā)布，開始逐步建立起基本養(yǎng)老、企業(yè)補充養(yǎng)老、職工個人儲蓄養(yǎng)老保險的養(yǎng)老三支柱的雛形。

30多年來，在高層、各級地方政府以及保險行業(yè)的共同努力下，我國商業(yè)養(yǎng)老保險取得了長足的進步，業(yè)務(wù)規(guī)模不斷增長，越來越多的人通過商業(yè)養(yǎng)老保險獲得退休保障。另外，經(jīng)營主體也在不斷增加，產(chǎn)品日益多樣化，從而對第一、第二支柱起到重要的補充作用。

不過，與發(fā)達國家相比，我國第三支柱發(fā)展仍相對滯后。

首先，廣大民眾對商業(yè)養(yǎng)老保險的認可度仍然不足。相比前30年，目前廣大民眾逐漸開始接受商業(yè)養(yǎng)老保險。但保險是騙子的觀念仍在廣大民眾中長期存在。怕保險公司倒閉怕保險公司人員卷款潛逃的擔憂仍然存在。相比購買商業(yè)養(yǎng)老保險，廣大民眾更愿意把錢存在銀行、購買基金、購買股票等。更有甚者，不少年輕人寧可成為月光族，也未從長遠角度規(guī)劃和配置商業(yè)養(yǎng)老保險。

其次，居民的購買力相對較弱。改革開放以來，我國居民收入日益增長，但仍有許多民眾收入較低，生活困難，有的連基本的社保都交不起。而商業(yè)養(yǎng)老保險的年繳保費相對較高，動輒成千上萬元，讓低收入群體去購買高額的商業(yè)養(yǎng)老保險還不太現(xiàn)實。即使這些民眾有心購買商業(yè)養(yǎng)老保險，也是心有余而力不足。

最后，商業(yè)養(yǎng)老保險的創(chuàng)新動力(310328)不足。目前，在商業(yè)養(yǎng)老保險創(chuàng)新方面，各保險公司仍存在相互抄襲、險種分類陳舊、產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重、交易費用和傭金費用高等問題，較難滿足廣大民眾對商業(yè)養(yǎng)老產(chǎn)品的多層次需求。

正是在上述發(fā)展背景下，我國于2018年開始探索推出稅延養(yǎng)老保險，即通過延緩繳納個人稅收來鼓勵廣大民眾購買商業(yè)養(yǎng)老保險。不過，稅延養(yǎng)老保險的投保流程復雜、手續(xù)辦理繁瑣、政策優(yōu)惠覆蓋面窄、稅收優(yōu)惠幅度較小等不足，導致其銷售情況與市場預期存在較大差距，叫好不叫座。

綜合國內(nèi)養(yǎng)老三大支柱的發(fā)展現(xiàn)狀，第一、第二支柱將面臨壓力，短期難以實現(xiàn)爆發(fā)式增長。目前，雖然第三支柱的規(guī)模較小，但是仍具有不錯的發(fā)展?jié)摿Γ⒛茉谝欢ǔ潭壬嫌行浹a第一、第二支柱的不足。

從四大方向上破題

要真正讓第三支柱商業(yè)養(yǎng)老保險肩負起補充養(yǎng)老的使命，相關(guān)各方還需要繼續(xù)通力合作，并在以下四大方向上去不斷破題。

●加大商業(yè)養(yǎng)老保險的政策支持力度

產(chǎn)業(yè)發(fā)展離不開政策的支持。作為第三支柱的商業(yè)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)亦是如此。

基礎(chǔ)設(shè)施政策方面，盡快打造商業(yè)養(yǎng)老保險基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。從基礎(chǔ)設(shè)施主線發(fā)力，建立全民養(yǎng)老專屬賬戶及明確合格第三支柱產(chǎn)品定義，便于給予所涉及企業(yè)統(tǒng)一而公平的合格第三支柱養(yǎng)老金激勵政策。

稅收政策方面，通過簡化稅延設(shè)計，增加稅優(yōu)力度，優(yōu)化實務(wù)操作，鼓勵更多民眾購買商業(yè)養(yǎng)老保險。

產(chǎn)業(yè)政策方面，通過穩(wěn)步推進稅延養(yǎng)老保險和住房反向抵押養(yǎng)老保險試點，積極鼓勵各保險公司參與長期護理保險制度試點，大力推動商業(yè)養(yǎng)老保險發(fā)展。

投資政策方面，增加商業(yè)養(yǎng)老投資產(chǎn)品和投資優(yōu)惠政策力度，激勵并吸引多方商業(yè)機構(gòu)參與，使養(yǎng)老金成為長期資產(chǎn)增值最有吸引力的產(chǎn)品。合理支持養(yǎng)老保險公司投資養(yǎng)老機構(gòu)和養(yǎng)老社區(qū)等項目，為老年群體提供醫(yī)療和養(yǎng)老等全面保障服務(wù)，探索保險服務(wù)養(yǎng)老的新模式。

●加大商業(yè)養(yǎng)老保險的宣傳力度，提高民眾參保熱情

從國家層面，應(yīng)加大商業(yè)養(yǎng)老保險的宣傳和推廣力度，通過打造多層次和立體化的全民教育體系，普及商業(yè)養(yǎng)老保險的相關(guān)概念、產(chǎn)品，將對商業(yè)養(yǎng)老金重要性的認識深入人心，讓商業(yè)養(yǎng)老保險的知識進課堂、進企業(yè)，去除廣大民眾保險是騙子的觀念，強化商業(yè)養(yǎng)老保險在廣大民眾中的良好印象。

同時，從保險機構(gòu)層面，各保險公司應(yīng)深化保險品牌是賠出來的理念，加強商業(yè)養(yǎng)老保險的返款力度，簡化商業(yè)養(yǎng)老保險的返款流程，做到應(yīng)賠盡賠，從而提高民眾的參保熱情。

●增強商業(yè)養(yǎng)老保險的創(chuàng)新力

通過細分養(yǎng)老保險市場、人群，主動開發(fā)普惠型、低成本的養(yǎng)老保險產(chǎn)品，引入互聯(lián)網(wǎng)等科技手段，打造普惠的、線上的養(yǎng)老金分銷和賬戶管理體系。探索滿足新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)從業(yè)人員和靈活就業(yè)人員多樣化的養(yǎng)老需求，豐富商業(yè)養(yǎng)老保險的品種，擴大消費者的選擇范圍。同時，通過差異化設(shè)計產(chǎn)品功能改進服務(wù)方式，并提高風險管理水平，實現(xiàn)商業(yè)養(yǎng)老保險的高質(zhì)量、可持續(xù)發(fā)展。

●加強行業(yè)監(jiān)管

對各保險公司開展的養(yǎng)老保險業(yè)務(wù)經(jīng)營行為進行嚴格監(jiān)管，在第三支柱養(yǎng)老保險制度建設(shè)初期，對個人養(yǎng)老金的投資管理人準入設(shè)置一定門檻，從公司實力、投資能力和養(yǎng)老金管理經(jīng)驗等方面遴選出合格投資管理人，將其發(fā)行的產(chǎn)品納入第三支柱個人養(yǎng)老金產(chǎn)品庫。同時，也需保護消費者的合法權(quán)益，維護公平競爭的市場秩序，推動業(yè)務(wù)規(guī)范健康開展。