銀行保險機構可標注養(yǎng)老宣傳

銀保監(jiān)會發(fā)文規(guī)范和促進商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務發(fā)展

銀行保險機構可標注養(yǎng)老宣傳

5月10日，記者從銀保監(jiān)會官網(wǎng)了解到，銀保監(jiān)會已于近日印發(fā)《關于規(guī)范和促進商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務發(fā)展的通知》（以下簡稱《通知》），對商業(yè)養(yǎng)老金融的業(yè)務規(guī)則作出原則性規(guī)定，提出建立多元發(fā)展格局，支持銀行保險機構開展個人養(yǎng)老金業(yè)務，倡導銀行保險機構穩(wěn)步推進商業(yè)養(yǎng)老金融發(fā)展。

多家銀行保險機構表示，養(yǎng)老理財產(chǎn)品推出之后大受歡迎，計劃將大力推廣企業(yè)年金業(yè)務、養(yǎng)老保障型產(chǎn)品銷售等。業(yè)內人士認為，未來終身領取的商業(yè)養(yǎng)老保險會成為主流，商業(yè)養(yǎng)老保險將在政策、產(chǎn)品、機構等方面贏得全面發(fā)展。同時，也提示凈值化轉型后理財產(chǎn)品凈值波動加大，銀行未來需要加強投研能力建設，提升產(chǎn)品創(chuàng)新能力等。

文、表/廣州日報全媒體記者 趙方圓、王楚涵

不得宣傳預期收益率，不符合規(guī)定的金融產(chǎn)品不得用養(yǎng)老字樣

《通知》面向各銀保監(jiān)局，各大型銀行、股份制銀行、理財公司、人身保險公司，建信養(yǎng)老金管理有限責任公司，總共十三條，內容主要包括明確發(fā)展理念、突出養(yǎng)老屬性、強調信息披露、提出基本要求及明確不規(guī)范業(yè)務的清理安排等內容。

《通知》多條規(guī)定體現(xiàn)長期性特征。如要求銀行保險機構開展商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務應體現(xiàn)養(yǎng)老屬性，產(chǎn)品期限符合客戶長期養(yǎng)老需求和生命周期特點，并對資金領取設置相應的約束性要求；支持和鼓勵銀行保險機構向客戶提供長期直至終身的養(yǎng)老金領取服務；銀行保險機構應當持續(xù)開展客戶教育，引導客戶合理規(guī)劃、持續(xù)投入、長期持有、長期領取，切實提高養(yǎng)老保障水平。

同時，支持和鼓勵銀行保險機構之間開展業(yè)務合作，優(yōu)化商業(yè)養(yǎng)老金融產(chǎn)品設計、渠道推廣、市場營銷、投資管理、風險管控等。商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務合作費用水平原則上不高于本機構其他同類型業(yè)務。

在投資管理方面，應當加強商業(yè)養(yǎng)老資金投資管理，采用成熟穩(wěn)健的資產(chǎn)配置策略，有效管控商業(yè)養(yǎng)老資金投資風險。鼓勵積極投向符合國家戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策的領域，為資本市場和科技創(chuàng)新提供支持。符合銀保監(jiān)會規(guī)定的銀行理財、儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險等運作安全、成熟穩(wěn)定、標的規(guī)范、側重長期保值的滿足不同投資者偏好的金融產(chǎn)品可納入個人養(yǎng)老金投資范圍，享受國家規(guī)定的稅收優(yōu)惠政策。

在信息披露方面，商業(yè)養(yǎng)老金融產(chǎn)品宣傳材料和銷售文件應當簡明易懂，不得包含與事實不符或者引人誤解的宣傳。商業(yè)養(yǎng)老理財產(chǎn)品不得宣傳預期收益率。應在產(chǎn)品合同中與客戶對特殊情形下的流動性安排做出明確約定，但不得以期限結構化設計等方式變相縮短業(yè)務存續(xù)期限。

值得注意的是，對于符合本通知規(guī)定的商業(yè)養(yǎng)老金融產(chǎn)品，銀行保險機構可在產(chǎn)品名稱和營銷宣傳中使用養(yǎng)老字樣。而其他金融產(chǎn)品不得在名稱和營銷宣傳中使用養(yǎng)老或其他可能造成混淆的字樣。對名稱中帶有養(yǎng)老但不符合本通知規(guī)定的金融產(chǎn)品進行更名或清理，并要求于2022年6月30日前向監(jiān)管部門報送整改情況。

養(yǎng)老理財產(chǎn)品受熱捧，險企將加大推廣企業(yè)年金業(yè)務

養(yǎng)老理財產(chǎn)品推出后很受歡迎，我們的額度是10億元，開售第一天就賣了2億元！廣州地區(qū)建設銀行工作人員告訴記者。

銀行布局養(yǎng)老理財?shù)牟椒フ诩涌?。去?月銀保監(jiān)會正式發(fā)布《關于開展養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點的通知》，宣布四地四機構進行銀行養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點工作，今年3月1日起，養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點范圍由四地四機構擴大至十地十機構。

5月10日，記者查詢中國理財網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，當前共有工銀理財、建信理財、光大理財、招銀理財?shù)壤碡敼镜?8款養(yǎng)老理財產(chǎn)品登記在冊。期限類型一般為3年以上，運作模式為封閉式凈值型，投資性質多為固定收益類。記者關注到，18款產(chǎn)品中，17款為中低風險，僅有1款產(chǎn)品為中風險等級。

雖然規(guī)定商業(yè)養(yǎng)老理財產(chǎn)品不得宣傳預期收益率，記者查詢過程中關注到，還是有業(yè)績比較基準信息，不過，均提示：業(yè)績比較基準不代表產(chǎn)品的未來表現(xiàn)和實際收益。其下限一般為5.8%，上限一般為8%。其中，建信理財?shù)慕ㄐ爬碡敯蚕砉淌疹惏丛露ㄩ_式（最低持有5年）養(yǎng)老理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準在同類產(chǎn)品中較低，僅為4.8%～7%。

中信建投證券報告指出，養(yǎng)老理財產(chǎn)品收益率水平普遍高于一般性理財產(chǎn)品收益率，原因在于養(yǎng)老理財產(chǎn)品募集資金的長期性和低流動性。目前已發(fā)行封閉型養(yǎng)老理財產(chǎn)品期限為5年，除患重大疾病等極特殊情況不得贖回，這意味著投資者投入資金在5年時間內處于封閉狀態(tài)，較長的養(yǎng)老資金投資周期提高了產(chǎn)品的風險承受水平，能夠使得其將目標鎖定在長期投資收益之上，長期穩(wěn)定的資金投向國家長期戰(zhàn)略領域，減少短期震蕩的影響，從而獲得更高的投資收益。

融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平提醒，投資者購買養(yǎng)老理財產(chǎn)品仍要謹慎。一方面，養(yǎng)老理財產(chǎn)品期限較長，大多為5年封閉期，流動性較差；二是業(yè)績比較基準并不是實際拿到手的收益率，產(chǎn)品實際收益可能會有一定偏離。

平安養(yǎng)老險有關負責人表示，《通知》的出臺，有助于加快三支柱的養(yǎng)老保障體系建設。中國人壽廣州分公司有關負責人表示，公司一方面大力推廣企業(yè)年金業(yè)務；另一方面，積極聯(lián)合集團養(yǎng)老保險股份有限公司推廣個人養(yǎng)老、團體養(yǎng)老保障計劃；此外，擴大養(yǎng)老保障型產(chǎn)品銷售。友邦有關負責人表示，公司已著手全面布局康養(yǎng)生態(tài)圈，為客戶提供覆蓋退休前至退休后的全旅程康養(yǎng)服務體系。

商業(yè)養(yǎng)老保險將迎全面發(fā)展，銀行需要平衡好收益與凈值波動

光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華指出，《通知》明確養(yǎng)老金融業(yè)務的養(yǎng)老屬性；突出養(yǎng)老金融業(yè)規(guī)范發(fā)展；突出養(yǎng)老金融業(yè)高質量發(fā)展、提升供給效率；突出投資者適當性管理與加強投資者教育。

未來終身領取的商業(yè)養(yǎng)老保險會成為主流，個人養(yǎng)老金對應的商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品、專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品呈現(xiàn)多元化發(fā)展，專業(yè)養(yǎng)老保險公司聚焦養(yǎng)老保障主業(yè)。北京工商大學保險研究中心副秘書長宋占軍表示，商業(yè)養(yǎng)老保險將在政策、產(chǎn)品、機構等方面贏得全面發(fā)展。

4月21日，國務院辦公廳發(fā)布了《關于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》，明確規(guī)定繳納上限每年最高1.2萬元，賬戶資金用于購買符合規(guī)定的銀行理財、儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金等。

東方證券認為，目前保險、銀行與公募基金正積極參與第三支柱體系構建。若2022年相關配套政策落地，從2023年個人養(yǎng)老金制度開始正式實施，按照人均每年繳費12000元上限，按享受邊際稅收優(yōu)惠居民的參與基數(shù)測算，至2030年我國個人養(yǎng)老金有望累計實現(xiàn)約一萬億元的增量市場。

招商證券銀行業(yè)首席分析師廖志明分析，參加個人養(yǎng)老金需要開設兩個賬戶：一個是在信息平臺建立個人養(yǎng)老金賬戶，用于信息記錄、查詢和服務等；另一個是在銀行開立或者指定個人養(yǎng)老金資金賬戶，用于繳費、購買產(chǎn)品、歸集收益等。個人養(yǎng)老金需要在銀行開立資金賬號，將給商業(yè)銀行帶來巨大機會，特別是全國性銀行。資管產(chǎn)品線豐富的銀行具備明顯優(yōu)勢。具體來看，一方面?zhèn)€人養(yǎng)老金賬戶帶來的沉淀存款及配置理財及基金等手續(xù)費收入。另一方面，增強了銀行對客戶的黏性，帶來交叉銷售機會。

周茂華提醒，凈值化轉型后理財產(chǎn)品凈值波動加大，銀行需要平衡好收益與凈值波動，未來需要加強投研能力建設，提升產(chǎn)品創(chuàng)新能力等。投資養(yǎng)老金融產(chǎn)品，屬于穩(wěn)健型的長期投資，長期養(yǎng)老規(guī)劃，需要對投資的養(yǎng)老金融產(chǎn)品有較為詳細的了解，選擇與自身相匹配的產(chǎn)品。(廣州日報)