養(yǎng)老社區(qū)投資動輒百億千億考驗(yàn)資金實(shí)力,保險公司正在探索輕資產(chǎn)模式

本報記者吳敏 北京報道

根據(jù)第七次人口普查數(shù)據(jù),中國人口老齡化程度進(jìn)一步加深，養(yǎng)老問題已經(jīng)成為上升到國家發(fā)展戰(zhàn)略的重大問題。十四五規(guī)劃明確指出，要發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系。

近日，國家衛(wèi)生健康委等11個部門聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合發(fā)展的指導(dǎo)意見》，明確提出要加大保險支持，盤活土地資源，落實(shí)財稅優(yōu)惠，引導(dǎo)醫(yī)務(wù)人員從事醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)，壯大失能照護(hù)服務(wù)隊伍等，通過加快醫(yī)養(yǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，以及擴(kuò)大增量資源供給和存量資源盤活，不斷滿足老年人健康和養(yǎng)老服務(wù)需求。

伴隨養(yǎng)老需求的凸顯、政策紅利的釋放，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的長期投資價值日益顯著，許多保險公司正在向養(yǎng)老服務(wù)全鏈條滲透，成為養(yǎng)老基礎(chǔ)設(shè)施重要的投資力量，形成了康養(yǎng)+醫(yī)療多元化的養(yǎng)老服務(wù)模式。

險企布局康養(yǎng)賽道可量力而行

作為最早感知人口年齡結(jié)構(gòu)變化的行業(yè)，早在2007年開始，一些保險公司已經(jīng)穿透周期悄然布局養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，主要通過重資產(chǎn)、輕資產(chǎn)等模式加入養(yǎng)老社區(qū)的建設(shè)與運(yùn)營中。

首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險系副主任李文中向《華夏時報》記者介紹，保險公司布局康養(yǎng)賽道的方式主要有三種：一是居家養(yǎng)老+醫(yī)療服務(wù)模式。保險公司自己不辦養(yǎng)老機(jī)構(gòu)，不建醫(yī)院，通過與醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)簽訂合作協(xié)議的方式為居家養(yǎng)老的客戶提供醫(yī)養(yǎng)融合服務(wù)，客戶主要是中低收入家庭的老年人。二是機(jī)構(gòu)養(yǎng)老+醫(yī)療服務(wù)模式。保險公司自己開辦養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)，或者通過與養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)合作為客戶提供養(yǎng)老服務(wù)，其中醫(yī)療服務(wù)的提供方式又分為兩種情形，一種由合作醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)提供，另一種是在養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)內(nèi)設(shè)醫(yī)務(wù)室提供基礎(chǔ)性醫(yī)療服務(wù)，主要覆蓋小病與常見病?？蛻糁饕侵挟a(chǎn)家庭的老年人。三是醫(yī)養(yǎng)融合養(yǎng)老社區(qū)模式。保險公司開發(fā)建設(shè)養(yǎng)老社區(qū)，并在社區(qū)內(nèi)配建以老年康復(fù)和老年病為主的綜合性醫(yī)院，一般同時配備有其他完備的生活設(shè)施。這部分客戶主要是一些中高收入家庭的老年人。

這三種模式之下，保險公司的投入越來越大，資產(chǎn)占用越來越多，投資回報的周期越來越長。對于保險公司而言，需要根據(jù)自身的資金實(shí)力、抗風(fēng)險能力、對資產(chǎn)流動性和投資回收期的要求來選擇適合自身的業(yè)務(wù)發(fā)展模式，一般來說，只有對那些資金實(shí)力比較雄厚的保險公司才適合進(jìn)入重資產(chǎn)的醫(yī)養(yǎng)融合養(yǎng)老社區(qū)賽道競技，中小公司更應(yīng)該在前兩種模式中進(jìn)行選擇。 李文中稱。

據(jù)不完全統(tǒng)計，目前市場上已經(jīng)有13家保險機(jī)構(gòu)投資了近60個養(yǎng)老社區(qū)項(xiàng)目，布局全國20多個省市。早期進(jìn)入養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的保險公司大多采取重資產(chǎn)模式入局，如最早布局的泰康，以及國壽、新華、太保等險企。

但重資產(chǎn)模式考驗(yàn)險企戰(zhàn)略定力、資金流動性、和運(yùn)營能力，對保險公司的資源整合能力也提出了極高的要求。此前一家長期運(yùn)營養(yǎng)老社區(qū)的人士在接受《華夏時報》記者采訪時表示：保險公司在養(yǎng)老社區(qū)的投入多數(shù)已達(dá)百億，甚至千億，對于入局者而言，必備的核心因素是資金實(shí)力，能夠支撐在養(yǎng)老社區(qū)前期布局的資金支出。另外還要考慮領(lǐng)導(dǎo)班子的任期問題，因?yàn)橥顿Y養(yǎng)老社區(qū)的周期長，從開發(fā)到入住，一般需要6到8年，要想實(shí)現(xiàn)全部收支平衡更是需要20余年時間。不僅如此，隨著房地產(chǎn)的資產(chǎn)價格上漲，拿地做大規(guī)模的養(yǎng)老社區(qū)成本也更高。

正因如此，近幾年，輕資產(chǎn)或者輕重并舉的模式受到更多保險公司的青睞。保險公司得以用較少的資金撬動更大規(guī)模的養(yǎng)老服務(wù)供給，以更多的專業(yè)護(hù)理和運(yùn)營服務(wù)加持養(yǎng)老社區(qū)。

例如大家保險成立之后將城心養(yǎng)老作為核心特色和布局重點(diǎn)。顧名思義，城心養(yǎng)老就是指在城市核心區(qū)布局養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，這與行業(yè)通常將高端養(yǎng)老機(jī)構(gòu)布局郊區(qū)的思路有所不同。城心養(yǎng)老選址城市核心區(qū)域，緊鄰三甲，可以就近醫(yī)療；離家近，方便子女探望；周邊商超、公園、飯店等生活配套完備。但城心養(yǎng)老雖然有眾多優(yōu)勢，但因位于城市核心區(qū)，布局成本必然也更高。如何解決高成本的問題，也是需要思考的問題。

大家保險集團(tuán)董事長何肖鋒曾坦言，核心區(qū)布局養(yǎng)老機(jī)構(gòu)確實(shí)有地價高的問題，但大家保險也有一些資源稟賦。一方面自身有大塊兒的自持資產(chǎn)、土地，可以支持建重資產(chǎn)模式的養(yǎng)老社區(qū)；另一方面，也在尋求商業(yè)模式探索，比如在北京二環(huán)附近選擇的養(yǎng)老點(diǎn)，是用輕資產(chǎn)模式切換，用租賃方式等尋求的大型物業(yè)，客觀上為其提供了相對較低的價格。

在何肖鋒看來，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)難點(diǎn)不在硬件設(shè)施建設(shè)，而在于服務(wù)能力搭建，服務(wù)品質(zhì)才是養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的核心競爭力。7月22日，大家保險對外披露，該公司推出涵蓋醫(yī)療、康復(fù)、護(hù)理、康樂、旅行、安居、膳食、療愈八大專業(yè)模塊的康養(yǎng)服務(wù)體系。這標(biāo)志著大家保險養(yǎng)老戰(zhàn)略向縱深推進(jìn)。

目前，大家保險已在國內(nèi)完成城心醫(yī)養(yǎng)旅居療養(yǎng)居家安養(yǎng)三條養(yǎng)老產(chǎn)品線布局，在北京東三環(huán)、北京南二環(huán)、北京西二環(huán)、南昌市核心老城區(qū)、天津市和平區(qū)中心地帶落子5個高品質(zhì)持續(xù)照護(hù)養(yǎng)老社區(qū)，在杭州、北戴河、三亞、黃山全面落地4個旅居項(xiàng)目，在北京外交部街33號院探索設(shè)立嵌入式照護(hù)中心，就近為兩千多名長者提供養(yǎng)老服務(wù)。

養(yǎng)老社區(qū)軟實(shí)力仍處探索階段

實(shí)際上，國內(nèi)高端養(yǎng)老機(jī)構(gòu)在硬件設(shè)施上很多都已經(jīng)達(dá)到，甚至是超過了國際水準(zhǔn)，但養(yǎng)老社區(qū)的運(yùn)營管理、養(yǎng)老護(hù)理服務(wù)等軟實(shí)力仍然處在初級探索階段，沒有形成行業(yè)公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)和成熟體系。

我國保險業(yè)參與養(yǎng)老服務(wù)在2015年后進(jìn)入快速發(fā)展階段，以重資產(chǎn)、輕重并舉、輕資產(chǎn)等多種投資模式，探索保險與綜合型養(yǎng)老社區(qū)、旅居養(yǎng)老以及居家養(yǎng)老服務(wù)結(jié)合，已經(jīng)積累了一定的經(jīng)驗(yàn)。但清華大學(xué)五道口金融學(xué)院中國保險與養(yǎng)老金研究中心研究總監(jiān)朱俊生向《華夏時報》記者表示，保險業(yè)參與養(yǎng)老服務(wù)業(yè)也存在一些挑戰(zhàn)與風(fēng)險，如土地獲取難度大，資產(chǎn)投資回報率較低。重資產(chǎn)養(yǎng)老項(xiàng)目的投資額大，盈利周期長，需要穩(wěn)定的資金支持，養(yǎng)老社區(qū)建設(shè)資金門檻高。養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)行業(yè)跨度大，涉及工程開發(fā)、物業(yè)管理、酒店/公寓經(jīng)營、醫(yī)療健康管理、養(yǎng)老護(hù)理服務(wù)，養(yǎng)老社區(qū)管理和運(yùn)營門檻高，對保險公司的運(yùn)營能力有很高的要求。

據(jù)朱俊生介紹，我國缺乏對老年醫(yī)學(xué)、全科醫(yī)生、護(hù)士，特別是養(yǎng)老護(hù)理員的職業(yè)教育和訓(xùn)練，造成養(yǎng)老社區(qū)運(yùn)營中專業(yè)護(hù)理人才缺乏、勞動力成本上升。目前國內(nèi)現(xiàn)有的養(yǎng)老社區(qū)尚處于建設(shè)和初步使用階段，尚有待時間的檢驗(yàn)。同時養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)投資退出壁壘高。另外，保險業(yè)在多層次養(yǎng)老服務(wù)體系建設(shè)中的作用和地位仍有待明確，保險機(jī)構(gòu)投資養(yǎng)老服務(wù)業(yè)的政策環(huán)境尚有待完善。

朱俊生建議，為促進(jìn)養(yǎng)老保險和養(yǎng)老服務(wù)有機(jī)結(jié)合，政府可優(yōu)化和完善支持政策體系，有效提升保險保障和服務(wù)功能，進(jìn)一步發(fā)揮保險業(yè)在多層次養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的作用，促進(jìn)保險與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)融合與協(xié)調(diào)發(fā)展。保險機(jī)構(gòu)可根據(jù)自身的發(fā)展階段、資源稟賦、發(fā)展戰(zhàn)略等，審慎選擇參與養(yǎng)老服務(wù)的商業(yè)模式，提升專業(yè)化運(yùn)營水平。

中國康復(fù)研究中心神經(jīng)系統(tǒng)理學(xué)療法科主任劉惠林亦表示，康養(yǎng)對于中國人來說是一個既新鮮又陌生的專業(yè)，我國康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)還處于初級階段，剛成雛形，未來要做得更深更遠(yuǎn)，亟待解決人才問題。根據(jù)北京師范大學(xué)中國公益研究院公布的一項(xiàng)報告，即便按照一般口徑的1：3完全失能人口照護(hù)比來看，我國養(yǎng)老護(hù)理人才的缺口規(guī)模也高達(dá)500萬人。

劉惠林認(rèn)為，我國打造康養(yǎng)服務(wù)體系亟待解決人才問題，需要耐心且專業(yè)的人才。其次，打造康養(yǎng)服務(wù)體系還需搭建好的體系，就像醫(yī)療有醫(yī)保報銷體系一樣，對醫(yī)療行業(yè)的發(fā)展起到重要作用，后續(xù)，相關(guān)部門也會逐漸完善康養(yǎng)體系，進(jìn)一步支持康養(yǎng)服務(wù)的建設(shè)。此外，康養(yǎng)服務(wù)還面臨標(biāo)準(zhǔn)化困境，如何讓硬件更適老，服務(wù)既有標(biāo)準(zhǔn)又能照顧到每位老人的個性化需求都非常重要。

在李文中看來，監(jiān)管扶持政策沒有能夠完全理順，也給保險公司布局養(yǎng)老社區(qū)帶來了挑戰(zhàn)與風(fēng)險?？叼B(yǎng)業(yè)務(wù)本身定位要具有一定的公益性，很難有暴利，投資回收期長；人才儲備不足，一方面難以滿足保險+養(yǎng)老社區(qū)模式的運(yùn)營管理需要；另一方面醫(yī)護(hù)人員不足，且難以留住高水平的醫(yī)護(hù)人員。

李文中指出，未來，社會養(yǎng)老的壓力巨大，政府持續(xù)鼓勵社會力量投資舉辦養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)，并不斷出臺相關(guān)扶持政策。因此，保險公司布局康養(yǎng)賽道的前景非常廣闊，保險公司在發(fā)展養(yǎng)老保險、健康保險業(yè)務(wù)之外，還可以通過投資渠道在康養(yǎng)領(lǐng)域進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈的延伸，實(shí)現(xiàn)康養(yǎng)融合發(fā)展。

對于保險公司而言，差異化發(fā)展其實(shí)就是面臨客戶群的選擇問題，是發(fā)展模式的選擇和養(yǎng)老社區(qū)標(biāo)準(zhǔn)的選擇問題。在發(fā)展模式上，保險公司在自建養(yǎng)老社區(qū)之外還可以考慮與其他養(yǎng)老投資機(jī)構(gòu)合作，這在一定程度上可以減少前期投入，縮短投資回收期。李文中認(rèn)為，在養(yǎng)老社區(qū)標(biāo)準(zhǔn)上也可以建設(shè)一些中低檔社區(qū)，醫(yī)療護(hù)理服務(wù)在自身提供基礎(chǔ)服務(wù)的基礎(chǔ)上借助社會力量為客戶提供更高水平的服務(wù)。

責(zé)任編輯：孟俊蓮 主編：張志偉