應(yīng)對(duì)老齡化:中國養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的底層設(shè)計(jì)

汪泓

編者按：

社會(huì)保障與養(yǎng)老事業(yè)關(guān)乎每個(gè)人、每個(gè)家庭的切身利益，關(guān)乎經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展，關(guān)乎人民對(duì)美好生活的向往，關(guān)乎國家發(fā)展的前途命運(yùn)。今年1月開始實(shí)施的養(yǎng)老保險(xiǎn)全國統(tǒng)籌，是自1986年中國城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)以來，近四十年間的一件大事。今年4月，國務(wù)院辦公廳發(fā)布的《關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》，也引發(fā)社會(huì)關(guān)注。當(dāng)中國人口老齡化進(jìn)入百米沖刺，中國的社會(huì)保障與養(yǎng)老事業(yè)也面臨著新的趨勢和發(fā)展階段，急需新的戰(zhàn)略應(yīng)對(duì)舉措。

在此背景下，利用智庫和第三方力量，加強(qiáng)基礎(chǔ)性研究，促進(jìn)多學(xué)科交叉融合，開展老齡化趨勢預(yù)測和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)前景展望對(duì)推動(dòng)中國養(yǎng)老服務(wù)體系建設(shè)至關(guān)重要。隨著8月21日中歐社會(huì)保障與養(yǎng)老金融研究院的成立，中歐國際工商學(xué)院這所以中國深度、全球廣度為定位的國際化商學(xué)院率先做出了行動(dòng)。

當(dāng)前，中國已建成世界上規(guī)模最大社會(huì)保障體系，基本養(yǎng)老覆蓋10億多人，基本醫(yī)療覆蓋13.6億人，滿足了中國人民對(duì)美好生活向往的根本保障。而在扎實(shí)推進(jìn)共同富裕的新階段，中國的社會(huì)保障制度發(fā)展，面臨著高質(zhì)量、可持續(xù)發(fā)展的新要求。在新趨勢新階段的背景下，如何構(gòu)建中國社會(huì)保障與養(yǎng)老金融發(fā)展的新戰(zhàn)略？優(yōu)結(jié)構(gòu)、促統(tǒng)籌、提總量、擴(kuò)覆蓋、可持續(xù)將是接下來發(fā)力優(yōu)化養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的五個(gè)重點(diǎn)方面。

新趨勢、新階段

當(dāng)前，我們的人口結(jié)構(gòu)面臨著老齡化的新趨勢，人口老齡化已在全球蔓延，地球正在慢慢變老。當(dāng)前，全球有21個(gè)國家已進(jìn)入超級(jí)老齡化。2021年我國居民人均預(yù)期壽命提高到78.2歲，總和生育率處于偏低水平；人口高增長轉(zhuǎn)為低增長且人口重心逐漸南移；從而造成社會(huì)分配不均加劇，社會(huì)公平正義深受影響。

中國的社會(huì)保障與養(yǎng)老金融也進(jìn)入了新階段。首先，我國在全面建成小康社會(huì)之后向第二個(gè)百年奮斗目標(biāo)進(jìn)軍的宏偉藍(lán)圖，開啟了全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國家新征程。我們的經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入了新階段。2021年，國內(nèi)生產(chǎn)總值比上年增長8.1%，經(jīng)濟(jì)總量達(dá)114.4萬億元，居世界第二，占全球經(jīng)濟(jì)比重預(yù)計(jì)超過18%。2021年世界人均GDP是1.21萬美元左右，中國人均GDP高達(dá)1.25萬美元。全國居民人均可支配收入比上年實(shí)際增長8.1%，與經(jīng)濟(jì)增長基本同步。

我們的社會(huì)發(fā)展也進(jìn)入了新階段。經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、文化、生態(tài)等多領(lǐng)域由高速發(fā)展向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型提升，與此同時(shí)，人口發(fā)展面臨生育率持續(xù)下降，出生人口數(shù)連續(xù)4年下降，2020年總和生育率只有1.3，邁入超低生育率水平行列。中國的老齡化程度不斷加深，多省份已出現(xiàn)人口負(fù)增長現(xiàn)象。據(jù)預(yù)測，中國將于2025年達(dá)到老齡化高峰（約20%），老齡人口數(shù)量居高不下，隨之進(jìn)入高原模式。

當(dāng)前，我國社會(huì)發(fā)展進(jìn)入更好滿足人民對(duì)美好生活的向往、扎實(shí)推進(jìn)共同富裕的新階段，社會(huì)保障制度發(fā)展面臨高質(zhì)量、可持續(xù)發(fā)展的新要求。要構(gòu)建以人民為中心的社會(huì)保障制度，彰顯中國特色社會(huì)主義制度的顯著優(yōu)勢，提升社會(huì)保障治理效能。因此，在新階段，要解決好社會(huì)保障和養(yǎng)老的問題，我們需要重新審視人的價(jià)值和生命質(zhì)量。

新戰(zhàn)略：完善養(yǎng)老保險(xiǎn)三支柱體系

基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)年金/職業(yè)年金、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)是中國養(yǎng)老保險(xiǎn)三支柱。當(dāng)前，中國的養(yǎng)老保險(xiǎn)三支柱體系，存在一支柱獨(dú)大，企業(yè)年金和職業(yè)年金占比不大，個(gè)人養(yǎng)老金尚在起步階段的局面，要從優(yōu)結(jié)構(gòu)、促統(tǒng)籌、提總量、擴(kuò)覆蓋、可持續(xù)這五個(gè)重點(diǎn)方面發(fā)力，優(yōu)化養(yǎng)老保險(xiǎn)體系。

據(jù)人社部、全國社?；鸬臄?shù)據(jù)顯示，截至2021年末，我國養(yǎng)老金第一支柱——基本養(yǎng)老保險(xiǎn)參保人數(shù)達(dá)10.3億人，規(guī)模為6.8萬億元，占比65.76%。第二支柱企業(yè)年金和職業(yè)年金參保人數(shù)7200萬人，年金總規(guī)模為3.54萬億元，占比34.23%。第三支柱商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)規(guī)模為4億元，占比0.01%。

我們的社會(huì)保障統(tǒng)籌層次有待提高，平衡地區(qū)收支矛盾壓力較大；城鄉(xiāng)、區(qū)域、群體之間待遇差異不盡合理，一些地方社?；鸫嬖诖┑罪L(fēng)險(xiǎn)，為優(yōu)化養(yǎng)老保險(xiǎn)三支柱體系，推動(dòng)其高質(zhì)量、可持續(xù)發(fā)展。需采取如下戰(zhàn)略：

針對(duì)第一支柱，我們要提升籌資和支付水平，推進(jìn)全國統(tǒng)籌實(shí)施，拓寬第一支柱覆蓋面，劃轉(zhuǎn)國有資產(chǎn)充實(shí)社?；?，發(fā)揮中央調(diào)劑金作用，促進(jìn)基金保值增值。針對(duì)第二支柱，要加快推進(jìn)企業(yè)年金制度，夯實(shí)完善職業(yè)年金制度，增強(qiáng)年金法定化剛性作用，提高企業(yè)繳納積極性，擴(kuò)大覆蓋面，提升總量。針對(duì)第三支柱，規(guī)范商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展，推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金制度的落實(shí)，擴(kuò)大稅收優(yōu)惠力度，將更多人納入全生命周期的管理，強(qiáng)化金融監(jiān)督引導(dǎo)。

在社會(huì)保障與養(yǎng)老金融發(fā)展新戰(zhàn)略的總體框架下，我們研究院還專門研究了個(gè)人養(yǎng)老金制度的新機(jī)遇、新挑戰(zhàn)、新戰(zhàn)略。2022年4月21日，《國務(wù)院辦公廳關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》正式對(duì)外發(fā)布，成為中國構(gòu)建多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系和規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)要求的新舉措。但個(gè)人養(yǎng)老金的實(shí)行過程在稅收激勵(lì)、參保吸引力、資金運(yùn)營、市場監(jiān)管等方面還面臨著諸多挑戰(zhàn)，因此我們建議采取以下新的舉措：

支柱打通：探索建立各支柱個(gè)人賬戶間的養(yǎng)老金轉(zhuǎn)移和流動(dòng)機(jī)制，建立個(gè)人養(yǎng)老金限額的動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制；稅優(yōu)靈活：探索建立稅收優(yōu)惠靈活的發(fā)展模式，借鑒新農(nóng)合模式，個(gè)人繳納部分金額，政府按比例補(bǔ)貼；產(chǎn)品配置：創(chuàng)新養(yǎng)老產(chǎn)品設(shè)計(jì)，積極推動(dòng)自動(dòng)加入和默認(rèn)制，不斷擴(kuò)大養(yǎng)老金產(chǎn)品池，完善養(yǎng)老金融投資機(jī)制；服務(wù)管理：在受托管制度上建立公共信托管理平臺(tái)，整合信息管理系統(tǒng)，逐步統(tǒng)一納入國家社保服務(wù)平臺(tái)；投資教育：逐步形成全民全生命周期投資理念，加大對(duì)中青年的金融教育投資；風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管：人社部、財(cái)政部、稅務(wù)部及金融部門建立協(xié)同監(jiān)管機(jī)制，依法依規(guī)做好產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)提示和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。

當(dāng)前，我國醫(yī)療保障制度在發(fā)展過程中還存在著一些發(fā)展不平衡、保障不充分的問題，因此要建設(shè)多層次醫(yī)療保障體系，滿足人民群眾的多元化需求。為建設(shè)多層次醫(yī)療保障體系，首先要進(jìn)行三醫(yī)聯(lián)動(dòng)改革，從以治病為中心向著以健康為中心加快轉(zhuǎn)型。其次要實(shí)現(xiàn)跨省就醫(yī)結(jié)算，降低居民在全國范圍內(nèi)自由遷徙的成本。此外，還要持續(xù)推廣長期照護(hù)保險(xiǎn)，健全多層次護(hù)理服務(wù)體系。

其四，健康中國的建設(shè)，需要多個(gè)領(lǐng)域協(xié)同發(fā)力，共建共治?！督】抵袊?030規(guī)劃綱要》提出健康強(qiáng)國三步走戰(zhàn)略。2020年-2025年為基本建設(shè)期，要構(gòu)建健康大國；2025年-2035年為全面完善期，要邁入健康強(qiáng)國；2035年-2050年為鞏固提升期，要成為健康強(qiáng)國。《綱要》還提出推行健康生活方式、完善醫(yī)療保障制度、深化供給側(cè)改革、建立多元共治機(jī)制、積極發(fā)展大健康產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略路徑。

其五，社會(huì)保障是保障和改善民生、維護(hù)社會(huì)公平、增進(jìn)人民福祉的基本制度保障，在我國全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國家新征程和走向共同富裕的歷史進(jìn)程中將承擔(dān)著重大的責(zé)任與使命。

中歐社會(huì)保障與養(yǎng)老金融研究院的成立，是新時(shí)代國家社會(huì)保障與養(yǎng)老金融發(fā)展戰(zhàn)略要求及發(fā)展趨勢的時(shí)代呼喚，也體現(xiàn)了中歐作為一所頂尖國際商學(xué)院的責(zé)任和使命。

中歐社會(huì)保障與養(yǎng)老金融研究院基于中國深度、全球廣度戰(zhàn)略定位，聚焦社會(huì)保障和養(yǎng)老金融兩個(gè)領(lǐng)域，其中，社會(huì)保障領(lǐng)域主要圍繞養(yǎng)老保險(xiǎn)多支柱體系、健康中國戰(zhàn)略與醫(yī)療保險(xiǎn)、共同富裕與社會(huì)保障體系等；養(yǎng)老金融領(lǐng)域主要圍繞養(yǎng)老金融體系、個(gè)人養(yǎng)老金制度、養(yǎng)老金投資運(yùn)營等，旨在深入開展學(xué)術(shù)理論與公共政策研究，積極踐行社會(huì)責(zé)任，為社會(huì)保障與養(yǎng)老事業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展貢獻(xiàn)智庫力量。

|對(duì)話|

經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)：有專家稱中國老齡化的速度如百米沖刺，中國的老齡化有哪些特征？

汪泓：這個(gè)比喻非常形象，我們可以從一組數(shù)據(jù)中窺見一斑：1999年中國65歲以上人口占比7.63%，60歲及以上人口占比10%，標(biāo)志著進(jìn)入老齡化社會(huì)。到2020年，65歲及以上人口占比上升至13.5%。從開始進(jìn)入老齡化到深度老齡化，中國僅用22年的時(shí)間，時(shí)間短于法國的115年，英國的46年，美國的69年，德國的42年，日本的24年。與發(fā)達(dá)國家比較，中國的老齡化雖不如發(fā)達(dá)國家嚴(yán)重，但作為發(fā)展中國家，中國的老齡化速度確實(shí)十分快。

與其他國家相比，我國老齡化呈現(xiàn)以下幾個(gè)特征：一是老齡化速度較快。改革開放的頭30年（1980年-2010年），我國60歲以上人口占比只增加了5.1個(gè)百分點(diǎn)（7.5%到12.6%），但從現(xiàn)在開始，保守預(yù)測到2050年，60歲以上人口將占比約39.5%，增加27個(gè)百分點(diǎn)。

二是老齡化規(guī)模較大。據(jù)世界銀行估計(jì)，到2035年我國 60歲以上人口將突破4億（28%），65歲以上人口占總?cè)丝诘谋壤龑⑼黄?.8億（20%），步入超老齡化社會(huì)。

三是區(qū)域老齡化差異較大。從東、中、西部和東北地區(qū)四大板塊來看，東北地區(qū)是我國人口老齡化最為嚴(yán)重的地區(qū)。東北地區(qū)老年人口占比達(dá)到24.26%，在近1億的總?cè)丝谥?，老年人口占?300多萬。中部、東部地區(qū)老年人口占比相差不大，維持在18%左右。西部地區(qū)人口老齡化程度最輕，老年人口占比達(dá)到17.77%，與東北地區(qū)相差6.49%。

四是陷入未老困境。首先是未老先退，我國是目前世界上退休年齡最早的國家，男性60歲，女工人50歲，女干部、女知識(shí)分子55歲，平均退休年齡不到55歲，而美國男女退休年齡為67歲，日本、法國、韓國均為65歲。預(yù)期壽命不斷延長，活力老人人數(shù)增加，養(yǎng)老金負(fù)擔(dān)加重。其次是未富先老，相比較于世界上其他已經(jīng)進(jìn)入老齡化的國家來說，我國進(jìn)入老齡化社會(huì)的時(shí)候，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平遠(yuǎn)低于其他國家，物質(zhì)財(cái)富遠(yuǎn)沒有達(dá)到養(yǎng)老需求。

最后是未備先老，我國目前仍是以居家養(yǎng)老為基礎(chǔ)、社區(qū)養(yǎng)老為依托、機(jī)構(gòu)養(yǎng)老為補(bǔ)充的傳統(tǒng)養(yǎng)老服務(wù)體系，多層次、立體化、智慧化的養(yǎng)老服務(wù)體系亟待建立。除此之外，我國老齡產(chǎn)業(yè)的適老化依舊需要繼續(xù)推進(jìn)，方便老年人在居家生活中、基礎(chǔ)服務(wù)中、互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用中能有更好的體驗(yàn)。

經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)：最近出臺(tái)的個(gè)人養(yǎng)老金制度備受關(guān)注，如何提升其吸引力讓更多居民自愿參加？

汪泓：如何在保證社會(huì)公平的同時(shí)，讓大家愿意主動(dòng)參與進(jìn)來是關(guān)鍵，這對(duì)于政策設(shè)計(jì)者及承擔(dān)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)來說都是一個(gè)巨大挑戰(zhàn)。首先，我國可以探索建立二、三個(gè)支柱個(gè)人賬戶之間的養(yǎng)老金轉(zhuǎn)移和流動(dòng)機(jī)制，逐步實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老個(gè)人賬戶轉(zhuǎn)移銜接。在國外，美國的第三支柱養(yǎng)老金計(jì)劃稱為I-RA，它不僅具有養(yǎng)老金歸集功能，還有十分重要的轉(zhuǎn)賬功能，它可以將所有第二支柱養(yǎng)老金個(gè)人賬戶統(tǒng)一到IRA，這樣就實(shí)現(xiàn)了第二支柱和第三支柱的互通互聯(lián)。其次，優(yōu)化稅收方式，增強(qiáng)受益范圍。國外稅收優(yōu)惠以延遲納稅（EET）和只對(duì)繳費(fèi)征稅（TEE）兩種模式為主，像智利就規(guī)定要在EET和TEE中二選一，我國可以結(jié)合現(xiàn)狀探索EET、TEE、EEE多種稅收方式并存發(fā)展。此外，在養(yǎng)老產(chǎn)品配置上要不斷創(chuàng)新養(yǎng)老產(chǎn)品設(shè)計(jì)，積極推動(dòng)自動(dòng)加入和默認(rèn)制，不斷擴(kuò)大養(yǎng)老金產(chǎn)品池，完善養(yǎng)老金融投資機(jī)制。

經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)：養(yǎng)老金夠花嗎？個(gè)人應(yīng)該怎樣從年輕時(shí)規(guī)劃養(yǎng)老金？

汪泓：這是大家都關(guān)心的問題，我這名60后也很關(guān)心。不過，未來養(yǎng)老金是否夠花，要視情況而定。按照人社部數(shù)據(jù)來看，到2021年底全國基本養(yǎng)老保險(xiǎn)規(guī)模為6.8萬億元，財(cái)政部副部長余蔚平也表示可支付月數(shù)在14個(gè)月以上，所以老金按時(shí)足額發(fā)放是有保障的。但是整個(gè)養(yǎng)老體系中還存在著諸如全國各地區(qū)養(yǎng)老金不平衡、個(gè)人養(yǎng)老金部分起步緩慢、基礎(chǔ)養(yǎng)老保險(xiǎn)尚未全覆蓋、老年人口增長比較快等問題。這些問題還是需要國家進(jìn)一步出臺(tái)相關(guān)短期、長期政策進(jìn)行調(diào)控。

從個(gè)人來講，目前的基本養(yǎng)老金可能會(huì)更加傾向于保證基礎(chǔ)的生活，想要退休以后擁有更好的生活質(zhì)量，還是需要盡早開始養(yǎng)老方面的多方面投入，比如有國家推行的個(gè)人養(yǎng)老金計(jì)劃，養(yǎng)老目標(biāo)基金，還有一些商業(yè)的養(yǎng)老保險(xiǎn)等。

以個(gè)人養(yǎng)老金為例，假設(shè)一個(gè)年輕人從參加工作開始就制訂長期的養(yǎng)老儲(chǔ)蓄計(jì)劃，每月存繳1000元，每年1.2萬元，交由市場上相關(guān)的養(yǎng)老目標(biāo)基金運(yùn)營，假設(shè)每年保持8%的綜合收益率，30年后員工退休時(shí)賬戶金額已經(jīng)有240多萬元；要想規(guī)劃好自己的養(yǎng)老生活，最好是樹立全生命周期的財(cái)富管理理念，讓錢在不同階段找到對(duì)的投資路子，實(shí)現(xiàn)保值增值，從而在老年階段實(shí)現(xiàn)老有所養(yǎng)。

經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)：中國養(yǎng)老模式是如何變遷的？

汪泓：中國傳統(tǒng)養(yǎng)老觀念多受孝道文化影響，以家庭養(yǎng)老為主，往往依賴養(yǎng)兒防老，也就是老年一代與年輕一代之間的代際契約。目前，老年人多數(shù)依然選擇居家養(yǎng)老，已形成9073的格局，即90%左右的老年人居家養(yǎng)老，7%左右依托社區(qū)支持養(yǎng)老，僅有3%的老年人入住機(jī)構(gòu)養(yǎng)老。但從20世紀(jì)80年代開始，隨著計(jì)劃生育政策的實(shí)行，少子化成為主流，導(dǎo)致家庭結(jié)構(gòu)小型化，弱化了家庭養(yǎng)老和照料功能。為解決家庭養(yǎng)老面臨的困境，中國經(jīng)歷了從家庭養(yǎng)老模式向社會(huì)化養(yǎng)老模式的轉(zhuǎn)變。

我國未來養(yǎng)老模式的變化預(yù)計(jì)有三方面：一是養(yǎng)老事業(yè)加養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢。養(yǎng)老除了是一項(xiàng)社會(huì)福利事業(yè)，還具有未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展的潛力，需要形成完善的產(chǎn)業(yè)模式提供支持。二是政府加市場發(fā)展趨勢。政府為養(yǎng)老服務(wù)提供起到了兜底作用，是社會(huì)養(yǎng)老服務(wù)提供的積極引導(dǎo)者和促進(jìn)者。以政府引導(dǎo)市場，使市場成為養(yǎng)老服務(wù)提供的主體。三是養(yǎng)老保險(xiǎn)加養(yǎng)老服務(wù)發(fā)展趨勢。我國的養(yǎng)老保障不僅僅局限于保障老人基本生活，為其提供養(yǎng)老金、養(yǎng)老金，還會(huì)不斷加入服務(wù)保障，使其享受到高品質(zhì)的老年生活。

（汪泓系中歐國際工商學(xué)院院長、中歐社會(huì)保障與養(yǎng)老金融研究院學(xué)術(shù)委員會(huì)主席）

|養(yǎng)老金融相關(guān)鏈接|

胡曉義：增加全社會(huì)制度化的養(yǎng)老財(cái)富儲(chǔ)備

（中國社會(huì)保險(xiǎn)學(xué)會(huì)會(huì)長、人力資源和社會(huì)保障部原副部長）

當(dāng)前中國的養(yǎng)老金改革和金融市場有幾個(gè)交集。一是城鄉(xiāng)居保個(gè)人賬戶委托投資，要擴(kuò)大委投規(guī)模，延長委投期限，實(shí)現(xiàn)委投機(jī)構(gòu)多元化。二是企業(yè)職保結(jié)存基金投資，從部分做實(shí)重歸現(xiàn)收現(xiàn)付、代際贍養(yǎng)模式，結(jié)存基金統(tǒng)一委托全國社保會(huì)進(jìn)行市場化投資運(yùn)營。三是戰(zhàn)略儲(chǔ)備基金，去年底權(quán)益達(dá)2.5萬多億元，其中20多年來的投資收益超過了本金投入。目前總量仍不多，應(yīng)想方設(shè)法擴(kuò)大戰(zhàn)略儲(chǔ)備基金規(guī)模。四是職業(yè)性養(yǎng)老金，地方應(yīng)盡可能當(dāng)期做實(shí)記賬部分，可使投資規(guī)模增加20%以上；企業(yè)年金方面，可研究更寬松、更富激勵(lì)性的政策，如可否在將來繼續(xù)降低基本保險(xiǎn)費(fèi)率時(shí)，強(qiáng)制性平移到企業(yè)年金計(jì)劃上？可否實(shí)行職工默認(rèn)參與供款、企業(yè)自動(dòng)跟隨配比供款的機(jī)制？減免投資環(huán)節(jié)稅等。

董登新：個(gè)人養(yǎng)老金為資本市場注入源頭活水

（武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長、中國養(yǎng)老金融50人論壇核心成員）

在我國家庭金融資產(chǎn)當(dāng)中，個(gè)人養(yǎng)老金占比仍較低。傳統(tǒng)家庭理財(cái)?shù)奶攸c(diǎn)是短炒賺快錢，缺乏全生命周期儲(chǔ)備下的長期投資。第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金具有補(bǔ)充養(yǎng)老和家庭理財(cái)載體的雙重屬性，將個(gè)人養(yǎng)老金融入家庭理財(cái)當(dāng)中，有望加大家庭理財(cái)中的長期投資比重，傳統(tǒng)的家庭理財(cái)結(jié)構(gòu)將會(huì)生變。當(dāng)前，保險(xiǎn)、銀行、基金等各類金融機(jī)構(gòu)正在根據(jù)各自優(yōu)勢加快布局老齡客群，加大養(yǎng)老金融產(chǎn)品創(chuàng)新力度。金融機(jī)構(gòu)不僅需要提高產(chǎn)品研發(fā)和業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力、儲(chǔ)備專業(yè)的人才，更需要提高投資管理能力，讓老百姓心甘情愿地把錢袋子交給專業(yè)的金融機(jī)構(gòu)打理。

彭希哲：讓老年群體愿意消費(fèi)、愿意投資

（復(fù)旦大學(xué)文科資深教授、復(fù)旦大學(xué)老齡研究院院長）

銀發(fā)經(jīng)濟(jì)不是單一的經(jīng)濟(jì)部門，而是眾產(chǎn)業(yè)部門的集合。觀察他國經(jīng)驗(yàn)會(huì)發(fā)現(xiàn)，隨著老齡化進(jìn)程加深，老年群體的消費(fèi)趨勢將從關(guān)注基本需求轉(zhuǎn)向注重生命精彩度和娛樂體驗(yàn)的提升。未來的老年群體是新一代老年群體，規(guī)模、財(cái)富、需求都有大幅增長，消費(fèi)模式、消費(fèi)意愿也發(fā)生很大變化。在如何將需求轉(zhuǎn)化成市場方面，老年金融可以發(fā)揮巨大作用。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)開發(fā)符合老年人特點(diǎn)的支付、儲(chǔ)蓄、理財(cái)、信托、保險(xiǎn)、公募基金等養(yǎng)老金融產(chǎn)品，研究完善金融等配套政策支持，讓老年群體愿意消費(fèi)、愿意投資。

（以上專家言論節(jié)選自其在新趨勢、新階段、新戰(zhàn)略——社會(huì)保障與養(yǎng)老金融高峰論壇上的演講內(nèi)容）